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20160504 – Thoughts

Brasil, China, Curiosidades, Emergentes, EUA, Thoughts, Uncategorized

TÔNICA DO DIA

Bom dia a todos,

Mercados seguem de mau humor apesar da alta do petróleo (0,5%). Fantigas-garrafas-de-agua-tonica-antarctica-290-ml-13733-MLB139598645_3946-Outuros americanos se desvalorizam cerca de 0,5%, Europa cai 0,9% e na Ásia mercados também fecharam em queda. Na verdade dólar ganhando força acaba pesando alguns mercados tais como emergentes. Isso aparentemente vai contra o que escrevi abaixo no post “NÃO TÁ DANDO MUITO CERTO”, mas é uma questão de períodos diferentes.

Mas então commodities se desvalorizam e isso afeta suas ações ao redor do globo. Brasil tem saído quase que ileso a meu ver por conta dos desdobramentos internos de impeatchment…oremos para que continue…mas vocês notaram que o “oba oba” passou? 

Well para o dia temos muitos indicadores econômicos nos EUA e isso ajuda a conter ânimos. Mercado em compasso de espera para ter indícios a respeito do Payroll na sexta e, consequentemente, juros nos EUA. Temos a pesquisa ADP Employment, Factory Orders, ISM services index.

Trump segue avançando e deve ser o candidato republicano…medo!

Temos varias empresas divulgando resultados, destaque para Shell, Tesla Motors Inc., Time Warner Inc., and Kraft Heinz Co

Internamente é possível que mercado se anime um pouco com o pedido de Janot para investigar Dilma e Lula. Lembrando que o maior risco que temos hoje é a volta de todos nossos males em 2018 com Lula Lá De Novo! Se avançar acho bom! Tchau Querido!

BHP tomou uma porrada ontem (madrugada) caindo quase 10% por conta em Sidney e caía mais de 7% em Londres por conta da ação movida contra ela e Vale de US$ 44 bi! Penso que Vale deve sofrer hoje em nosso mercado.

Era isso…



LÁ FORA

 

NÃO TÁ DANDO MUITO CERTO…

E o dólar segue perdendo força no mundo….na verdade nos últimos 3 dias este tem se valorizado, mas num geral seguiu perdendo valor contra outras moedas nos últimos meses…lembra que comentei algumas semanas atrás de um trade possível: Dólar x Euro? Foi dia 08 de abril…ta aí o link pra mostrar que não falo só quando acerto.

http://bugg.com.br/2016/04/08/20160408-thoughts/

Pois bem, trade chegou a andar um pouco, mas Euro voltou a se valorizar, vide gráfico (ideia era a venda desse spread aí). Círculo preto foi o dia que comentei…

euro e dolar

 

Na verdade o índice dólar se desvalorizou contra todas as moedas bem dizer…

 

E essa fraqueza do dólar repercute bem sobre as commodities…que seguem se valorizando:

 

Sigo achando que o trade é válido e o movimento recente está corroborando a isso…resultado dos comentários e apostas em algum hike nos juros pelo FED em breve. Calorzinho, mas sigo acreditando no trade!

“While the probability of a hike next month is very low, I do think the market is underpricing the chances of a hike after that,” said Michael Wang, a strategist at hedge fund Amiya Capital LLP in London. “And to that extent emerging markets may be vulnerable.”

 

OURO DE TOLO

Enquanto o ouro segue se valorizando, o risco associado a commoditie segue aumentando…veja que as posições especulativas na moeda só crescem…cuidado!

 

 

GIGANTE ALAVANCADO 86

Se tu fores no search dessa página e digitar Gigante Alavancado, vai achar muitos posts a respeito. É China, tudo é superlativo…até a quantidade de posts sobre…hehehe…..então aqui vai mais um!

Não é só o Itaú e o Bradesco que “sofrem” (queda do crescimento de lucros) com aumento de inadimplência. Chineses também estão percebendo isso! Risco aqui é o governo ser mãezona e sustentar a dívida das empresas…algo MTO factível em se tratando de China. Aí o risco deixa de ser de empresas, mas se torna de uma nação. Mas então dá uma olhada nos empréstimos não performados (calote) por lá:

 

TUDO QUE DESCE TEM QUE SUBIR?

E na Europa, todo o fluxo observado para emergentes nos últimos 2 meses e meio (desde fev) começa a chamar atenção…na verdade isso retirou muitos recursos de ETF’s…logo alguns gestores começam a enxergar uma oportunidade no ar….na tese de que tudo que desce ($ para o hemisfério sul) tem que subir…hã?!?!

 

Ainda mais depois do dado de PIB da semana passada:

 

NO BRASIL

 

GURI CRIADO A NESCAU!

Não sei vocês, mas eu fui criado tomando Nescau…no caso quando a situação permitia…sou de família humilde…de vez em quando o Nescau virava algo tipo “SuperCau” … nem lembro se existiu ou não, mas era um nome tipo isso! Na minha época, seriado era Alf o ETeimoso, MacGyver, Pé Grande, e por aí vai…todos repetidos, sendo reprisados pela milésima vez! Não tia esses House não sei do que, Game não sei das quantas…enfim. Mas o melhor de todos era Os Trapalhões! Bah até hoje assisto alguns. Tosqueira e talento puro!

Hoje em dia me sinto nos anos 80 de novo! Inflação, crise, moeda perdendo valor, descontrole fiscal, impeatchement agora! Só falta Xuxa e Pelé voltarem! É tipo uma reprise, mas muito sem graça!

Nessa linha, li uma matéria que achei interessante…sobre um dos pontos centrais nesse nosso “back to the 80’s” … a respeito de como o governo gasta mal! controle de gastosMeirelles nosso novo ministro da fazenda, rs, sabe disso e já propôs um teto, um controle das despesas públicas. Nada mais justo! Esse é sim uma das grandes raízes de todos males que nos assolam hoje.

“Até 2011, 2012, parecia que o país não tinha restrição orçamentária. O governo só aumentava o gasto, como se os recursos não fossem escassos”, afirma Paulo Coutinho, economista do Credit Suisse.

O forte aumento dos gastos do governo gerou um rombo nas contas públicas, que contribuiu para a crise econômica. Com o aprofundamento da recessão, a arrecadação tem caído, piorando ainda mais a situação fiscal.

O que quero dizer é que: se não fosse esse descontrole fiscal, fruto de uma guinada heterodoxa em nossa economia, mesmo com todas mazelas que temos, nosso PIB estaria crescendo…nem que fosse aqueles 1% ou 2% que não resolvem, mas certamente muito melhor que -4%, ou considerando 2015, -8% em 2 anos!

Gráfico distribui os países em diferentes níveis de crescimento (acima de 5% no período, entre 3,5% a 4,9%,…) e os gastos como proporção do PIB. Claro e evidente que mais governo gastando = menos crescimento! Simples assim!

 

controle de gastos2

 

Estudo do Credit mostrou que gastamos muito e mal! Ele mostra que países emergentes e em desenvolvimento que cresceram 5% ou mais entre 99 e 2014, em média, o governo geral teve gastos anuais médios de 25% do PIB. Já nas nações com expansão média menor do que 3,5%, as despesas do governo geral foram o equivalente a uma média de 33,3% do PIB. É nesse onde se encontra o Brasil, com gastos de 38% do PIB totalmente sem resultado!

controle de gastos3

 

O Credit cria um indicador que mede a eficiência nos gastos públicos, mostrando que o Brasil é o 28º entre 39 países em eficiência dos gastos públicos! Gráfico abaixo

 

Por isso esse é um tema central para credibilidade do nosso país. Por que comento isso? Por que esse também foi um fator fundamental para o bom momento econômico que vivemos pós 94! O controle da inflação, bem como o fortalecimento de algumas instituição atrai capital! 

Se isso acontecer, conseguimos recuperar aquilo que foi fortemente abalado como mostra o gráfico….a confiança!

 

De tudo que tenho ouvido sobre o novo comando da economia, fico mais tranquilo…parafraseando o gênio Didi Mocó….”aguarde e confie” 

 

 

 

CURIOSIDADES…

ANTIDEPRESSIVOS

Olho esse gráfico e mer pergunto porque raios Portugal e Austrália figuram nesse gráfico como países onde o consumo de antidepressivos é alto?!?!?! Nos países escandinávios da para entender…visitei Noruega e Dinamarca…triste…tudo funciona…tudo limpo…coisas bem cuidadas…mulheres maravilhosas…crianças loirinhas correndo no parque de grama verde e flores bem cuidadas…mto triste realmente!

 

Era isso, 

Abs.

WILL

 

 

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