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20160623 – Thoughts

Bolsas, Brasil, China, Curiosidades, EUA, Europa, Thoughts, Tônica do Dia

TÔNICA DO DIA

Bom dia a todos,kissingchain

Pois bem, chegamos no dia do Bloody Brexit for God Sake! Chegou a hora dos britânicos decidirem. Não acredito em mudança by the way…aqui envio meu minhas “boas vibrações” através de uma campanha bem legal que rolou na Europa…basicamente europeus dizendo que os ingleses devem ficar….uma corrente do beijo…hehehe…bem bacana o videozin…

Kissing chain – sending love to UK

All in all,não deve ter Brexit…deve ter BretIN… tanto é que mercados estão precificando isso hoje…mesmo com a queda do PMI de 53.1 para 52.8 ações na Europa sobem 1,4%…para quem quiser acompanhar a votação on line aqui vai um link da bloomberg para acompanhar:

Acompanhe a votação

No mais mercado aguarda passar a votação para focar no que realmente importa por ora que são os dados americanos..hoje inclusive tem o pedidos de auxílio desemprego (expec.270k), dados de PMI pela Markit (expec. 50.9) e vendas de casas novas. Futuros americanos sobem bem 0,8%; petróleo salta 1,5% testando novamente os US$ 50; Ouro cai 0,2%; e mercados asiáticos fecharam em alta de 0,7%.

Acho que sempre vale ficar de olho em China, por isso fiz um post grande sobre ela: CHINA – TUDO QUE VOCÊ PRECISA SABER!

Internamente, a lava-jato segue fazendo vítimas…Paulo Bernardo…ex-ministro de Lula e Dilma e marido de Gleisi Hoffmann…deixa limpar! No mais cena corporativa…com bilionário egípcio interessado em OI…oi? Eletropaulo desmentindo boato…e alguém me explica a underperformance de ITUB frente a BBDC? Montei um L&S…comento mais abaixo…

 

 

LÁ FORA

 

BREXIT OU BRETIN … TOUGH DECISION

Ainda sobre o Brexit…this is a real tough decision!

brexit decision

 

CHINA – TUDO QUE VOCÊ PRECISA SABER! 

Acho que vou começar a postar textos com títulos bem pretensiosos tipo esse aí de cima…pra ver se faz sucesso e as pessoas leem mais…anda fazendo sucesso por aí…hehehe…

Bom, faz algum tempo que não postava algo mais completo de China…então vamos lá…um resumo básico e simples de alguns problemas que o país enfrenta…e que fazem dela o maior ponto de interrogação da economia atualmente. Andei postando ontem sobre o dinheiro acabar…logo, aquele posto ajudaria a completar esse….move on…

# Pica 1: Endividamento

Endividamento elevado da economia como um todo…população+governo+empresas…todo mundo endividado…quem vai pagar essa conta? Teria o governo fôlego para assumir todas picas?

 

# Pica 2: porque mudar é dificil!   

Para pagar as dívidas, é necessário crescer…para isso o modelo atual chinês está esgotado…mais e mais Beijing vai investindo em projetos com baixa ou negativas taxas de retorno…veja por exemplo que os estímulos dados recentemente parece já não surtir efeito…um indicador interessante é a venda de máquinas escavadoras … depois do salto…voltando a realidade:

 

Em linha com a venda de imóveis que também declinou…

 

 

A mudança de modelo, de uma economia que cresce baseada no investimento, para uma que cresce baseada no consumo, não tem sido fácil…gráfico mostra a redução do investimento enquanto participação no total.

 

Chinaparticipação

 

# Pica 3: voa dinheirinho voa

Enquanto o $$ fluia para lá ficava fácil fechar a conta…problema é que o mercado já enxergou isso e o $$ tem saído da China…quem vai ficar para apagar a luz?

 

# Pica 4: terra, capital e trabalho…Adam Simith style

Economia básica…meios de produção: capital, terra e trabalho…modelinho a la Adam Smith…terra não falta lá, recursos naturais (também vinculado a ideia de terra) não são tão fartos, mas eles sempre conseguiram exportar isso tradando com o mundo….capital, como vimos acima está ficando escasso…mas a equação seria resolvida caso houvesse trabalho…e sempre teve…um caminhão cheio de chineses prontos para trabalhar por qualquer salário…poisé, mas isso também acabará…eai como fica?

 

 

 

 

NO BRASIL

 

OI, TEM LONG & SHORT AÍ? TEM SIM!

Que tal ITUB4 x BBDC4?

Já comentei aqui que o Bugg que esse blog não vai dar dicas infalíveis e imperdíveis de ganhar do dia pra noite aquilo que gestores (aqueles que realmente administram recursos de terceiros) gastam a vida toda tentando…sim…estou alfinetando os caras da Empiricus, os quais fazem muito boas análises…que fique claro minha opinião…que é contrária ao seu jeito marketeiro…mas…move on….

Mas enfim entendo que a underperform recente de ITUB se deve a sua maior exposição ao evento de dívida da OI. Faz algum sentido, mas mercado sempre exagera…e fiz pra mim esse L&S…montei no ratio de 1,1644….objetivo? Ganhar uns 5% nos 1,22… enfim … veremos…como disse, não é infalível…se tomar pica eu comento aqui sem galho….só me parece exagero essa under de ITUB … desde que a notícia veio a tona BBDC subiu quase 5% e ITUB 1% … digo isso porque BBDC também é exposto! Logo não me parece fazer sentido.

Outra tese/teoria seria a de que a bola quicando chamada Citibank (venda do banco) poderia ser um risco…dificilmente Bradesco seria o player a comprar o Citi, dado que ainda trabalha para integrar suas operações a sua recente aquisição, o HSBC; logo o risco de um bid agressivo (caro) poderia justificar essa underperform em ITUB. Também acho exagero, até porque o principal candidato nessa corrida parece ser o SANB.

 

 

OIBR – PRA QUEM A OI DEU TCHAU 2

Ontem postei um gráfico dos credores de OI….a tabela da Plural (abaixo) ajuda a mostrar a exposição dos diferentes bancos ao risco OI ….aí recebi um rel/resumo de quem estava posicionado em Oi, seja via instrumentos de dívida e/ou ações…outros investidores/credores que a Oi deu Tchau…rs…163 fundos na indústria têm posição em algum dos ativos da Oi, acumulando R$ 521,6 milhões. Aqui vai a tabela:

 

alocaOI

 

A tabela acima leva em consideração não só equity, mas principalmente debentures….a alocação em renda variável apresenta uma figura um pouco diferente….na verdade são R$ 16,4 milhões, considerando as posições long e
posição doada. Já a posição short (alugada) é de R$ 10,1 milhões….logo o net alocado no papel (ON+PN) é de R$ 6,3 milhões, distribuídos da seguinte forma:

 

alocaOI2

 

Poise galera…agora deem tchau pra essa grana…heheheeh

 

 

 

A MULHER TRAÍDA READQUIRE A CONFIANÇA

Nada como um velho garanhão charmoso para ajudar na recuperação da confiança da mulher amada…Temer é puro charme…se veste bem, fala bem…sujeito boa praça! hahhahaha…tá não é tudo isso, mas enfim, está sendo suficiente…dá uma olhada na prévia de junho do indicador de confiança da industria….alta de 3,9 pontos em relação ao número final do mês anterior, o maior nível desde fevereiro de 2015! Do relatório:

“A alta do ICI na prévia de junho foi determinada principalmente pela melhora das expectativas em relação aos meses seguintes”

 

ici

 

 

 

CURIOSIDADES…

SEGURO DE VIDA? PRA QUÊ?

Ao menos pelo que sugere o gráfico, o produto seguro de vida não está mais tão em alta no centro da “moda financeira” do mundo….compras de seguro de vida nos EUA vem em declínio nos últimos anos…engraçado que no Brasil o produto vem ganhando espaço…interessante esse trend…

 

Era isso, 

Abs.

WILL

 

 

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