MINÉRIO, METALICOS, AMY WINEHOUSE E VALE5 – parte 3

Brasil, China

TRUMPeconomics irá reativar a demanda por minério no mundo através de seus ditos US$ 500 BI de investimentos em infra

Resultado de imagem para BULLSHIT

Só mais um motivo que acharm para justificar altas adicionais no minério! Primeiro que grande parte das siderúrgicas nos EUA usam sucata, produzem aço através de mini-mills e não alto fornos…segundo que os EUA são um Anão nesse mercado! Digo…tá meio exagerado isso, mas o fato é que não tem “punch” que os chineses tem!

Se não acreditam em mim, acreditem na BMI Research que é uma empresa da Fitch…eles disseram que mesmo que Trump consiga levar a frente esse plano expansionista questionável isso não afetará significativamente a demanda pelas commodities metálicas. Vale a ressalva que o congresso republicanos não se encanta muito com essa ideia de gastos extras e inclusive vetou vários projetos de Obama em 2009..mas enfim.

 

A principal razão pra BMI duvidar do potencial americano de fazer preço nas commodities metálicas é seu tamanho! EUA responde por 8,1% e 7,1% da demanda de cobre e aço, respectivamente. Eles calculam que o impacto de todo esse consumo para demanda mundial, seria de um modesto crescimento de 1% em contexto mundial. 

 

metalicos

 

Quem manda nos mercados de metálicos? CHINA!!  

Se esses caras realmente voltarem a crescer ou tiverem um pacote de medidas capazes de estimular demanda, aí sim, essa alta nas commodities metálicas passam a ser críveis.

Deutsche Bank explica:

“Through a combination of supply side discipline and fiscal stimulus in China, bulk markets have tightened significantly this year, leading to dramatic increases in the underlying commodity prices,” Deutsche analysts wrote in a research note. 

E vejam que eles elevaram suas estimativas para preço do minério, mas ainda assim significativamente abaixo dos níveis atuais (US$70/ton)….

Deutsche lifted its iron ore 2017 forecast by 21 per cent to $US55 a tonne, the same level as estimated in May’s federal Budget.

Não só eles o CEO da BHP comentou algo parecido:

“The reality is that once some of things go through, unless we see more supply disruptions, the market fundamentals would suggest some of those current numbers will drift back,” he said.

 

E minério deu uma recuada já….

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Como vinha comentando, aquela alta toda não passou de fugazi … 

 

 

 

 

 

 

 

7 comments

  • Will, chegou a ver o relatório Goldman Sach revisando Iron? “Demand surprised to the upside on the back of the China credit stimulus earlier this year. Our China economics team estimates that, in H1 2016, a total of RMB 14 trillion was injected into the economy, equivalent to 35% of GDP. During the first 10 months of 2016, property sales in China increased 27% yoy, auto sales climbed 14%, and excavator sales jumped 17%.” – Como se sustenta?

    “With ample onshore money supply, low returns on bank deposits, and relatively tight capital controls, Chinese investors seem to be searching for higher yields, from the stock market in 2015 to the property market in 2016. In recent months, the renewed CNY depreciation against the US dollar and the government’s effort in curbing price appreciation in the real estate market may have led to speculation in the commodities market.”

    “On the micro front, iron ore port inventory has already risen to above historical average levels and it remains to be seen how much inventory can continue to increase without negatively affecting spot prices.

    Additionally, the onshore iron ore futures market has proved to be an easy target for speculation and bullish sentiment due to its backwarded forward curve.”

    Praticamente todo o relatório por mais que eles falem do aumento do preço e bla bla bla…o forecast deles está bem abaixo dos preços atuais! Vejo ainda, que os contratos futuros de minério não refletem em nada este aumento de “demanda”.

    Será que esta alta ainda é sustentada pela especulação da depreciação do RMB e os chinas estão colocando todas as fichas em commodities…

    Continuo com as minhas PUTS!

    • PORRA EXCELENTE! Pode me mandar isso?
      JURO que não copiei, mas foi exatamente o que venho salientando!!
      Sigo achando que é prego em polenta.
      Foda de PUT é acertar quando vai realizar. Sigo com minha venda de Vale…zerei metade com ganho e na outra metade estou perdendo…mas vamos lá…rs
      abs

    • Fala Breno.
      Excelente ponto. China é um “bixo” difícil de entender e quem dirá prever…eu e o mundo inteiro errou nessa expectativa de realização do minério.
      Sigo achando que tem MTO componente especulativo, MAS houveram alguns cortes de produção na China que tornaram o mercado mais balanceado no curto prazo. Mas considerando a entrada em operação do S11D da Vale a maior oferta tenderia a segurar preços e por isso não li nenhum analista falando em preço acima de US$ 60/ton.
      Mas legal…anotei aqui pra olhar isso com calma no final de semana.
      Obrigado pelo comentário.
      Abs.

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