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TÔNICA DA SEMANA – 20161219

A Tônica, Bolsas, Brasil, Thoughts, Uncategorized

Vamos lá então…depois de uma semana em meio a paisagens bucólicas e castelos no UK, cá estou eu de volta.

Mercado emundo mudaram rápido pós-Trump, comento a respeito em posts sobre EUA, Petróleo, China e Europa…recomendo fortemente a leitura:

EUA – HOW DEEP IS YOUR LOVE?

PETRÓLEO – OUSADIA, TRAIÇÃO E CACHORRADA NO PETRÓLEO?

CHINA – 7 UPDATES E CURIOSIDADES IMPORTANTES SOBRE CHINA

EUROPA – A TARTARUGA SEGUE…LENTAMENTE, MAS SEGUE

Não estou fazendo propaganda dos meus próprios textos é porque eles fazem parte de uma coisa só chamada Economia Mundial…na qual somos uma pequenina parte…logo é importante saber o que se passa no mundo…

 

Mas em geral o mundo parece um pouco mais otimista com economia mundial para os próximos 12 meses…a novidade agora é que vamos ter crescimento! OBAAAAAA! Dá uma olhada no gráfico abaixo de expectativas com a economia para os próximos 12 meses: 

 

 

meme

Quer dizer, vamos ter crescimento VIRGULA “,” …  nós desenvolvidos….cenário para emergentes não tá nada tranquilo nem favorável.

Dei um “rolê” pelos emergentes…a picture não tá lá essas coisas…mas investimentos em emergentes é sempre muito volátil…amanhã pode ser que mude…

INSTAGRAM DOS EMERGENTES

 

 

BRASIL

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Mas o fato é que Brasil, no relativo, não está bem…não está tão mal a meu ver, mas precisamos ter uma calma nesse noticiário político!

Nessa segunda teremos as delações sendo anunciadas

#medo

#iseedeadpeople

 

 

 

Em tese serão 77 termos de delação dos executivos da Odebrecht para o STF. Já pipocou hoje no Estadão que teve $$ pra chapa “Com a Força do Povo” (Dilma/Temer) … seriam R$ 30MM … poderiam ter chamado “Com a força e o $$ do povo” !!

Com isso, aumentam as chances de impugnarem a chapa como um todo no TSE. Mas isso só vai ficar pra ano que vem, judiciário para depois de hoje.

Minha opinião: ninguém quer tirar o Temer…mas se a economia não andar e a pressão popular aumentar vai ficar difícil segurar…isso aliado ao fato que sim a chapa dele e os seus ministros e seu partido são corruptos…a ver…não tenho nada a acrescentar aqui…política é papo de bar.

O pior cenário a meu ver é o Temer ficar e perder apoio político e o mandato ir se arrastando…

 

 

Saindo desse papo chato…vamos para outro papo chato…a economia. 

Cenário de desaceleração segue em curso…economia vai mal…bem mal! Sem sinal de melhora..

 

Último dado do varejo foi horroroso..queda de 8% YoY

 

vendasnovarejo

 

-0,8% só em novembro …o natal promete ser magro!

 

vendasnovarejo2

 

Setor de serviços também não ajuda em nada…os dados divulgados foram sofríveis…serviços recuaram 2,4% no mês de outubro ante setembro e 7,5% ante outubro de 2015. A taxa acumulada no ano está em -5,0% e nos últimos 12 meses em -5,1%. Volume de serviços considera um enorme campo de operações, como por exemplo a quantidade de reservas nos hotéis, a quantidade de pessoas que entram em um salão de beleza, aulas particulares e outros coisas interessantes.

 

servicos

 

O índice IBC-Br e a Produção Industrial e não ajudaram a melhorar o ânimo….atividade segue contraindo…

 

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Juros e inflação. Única coisa que posso dizer que é bom nisso é que o serviço responde por 30% ou mais do IPCA, logo a tendência de queda da inflação é reforçada…com isso o call de juros para baixo segue firme e forte. Com isso, crescem e muito as apostas num 0,75 p.p. agora na próxima reunião em janeiro (10,11/01/2017)….eram 8% e já estão em 20%…acho que tem espaço mesmo pra marretar juros para baixo…ainda mais depois da aprovação da PEC.

Penso que juros irá cair rápido em breve, mas acho que os 10% é uma linha forte de “resistência” e acho difícil juro vir abaixo disso em 2017.

 

Aquele descolamento entre economia real e bolsa não se sustenta vinha chamando atenção para isso…o descolamento vem fechando, mas da pior maneira possível, com o Ibovespa sofrendo…tudo tem seu preço e acho que esses 59k precificam bem…o problema é que na incerteza do que pode acontecer no político, nego vende…esse é o problema agora. Sigo achando que a queda da taxa de juros e a recuperação da economia (que DEVE acontecer em algum momento) em 2017 serão benéficos para bolsa e acredito que possa se achar mais upside do que na renda fixa em 2017… 11% médio na renda fixa? Acredito que tem muita empresa com ao menos 20% de upside. 

 

Well da minha parte tenho orado ao aniversariante da semana pedindo dias melhores em 2017

 

Abs

 

 

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