TÔNICA DA SEMANA – 20170327

A Tônica

Voltando depois de uma semana conturbada e compromissada.

Explico: estava envolvido com um evento no sul e não consegui escrever para o Bugg na semana passada. Não quis fazer algo “meia boca” então tive que priorizar.

Mas vamos lá…

 

 

Bom aquilo que já falei aqui vááááárias vezes aconteceu. O VIX não ia ficar paradinho lá pra sempre…deu o spike clássico nosso de cada mês…mas nada de black swans tal qual vimos com Brexit e Trump no passado recente…black swans são mais raros…acontecem um ou outra vez no ano.

Logo a  vol essa que vocês estão vendo aqui embaixo é explicada pela música do Cazuza

“faz parte do meu show…meu amoooor” 

vix mar17

 

O evento que motivou isso vocês já sabem: foi a não votação do projeto que muda ou acaba com o Obamacare nos EUA.

Vamos aos encadeamentos: 

Trump se elege dizendo que vai fazer milagre >> mercado gosta da historinha e compra bolsa >>Trump começa a trabalhar se segue inflando o mercado>>mercado gosta e compra mais>>Trump se depara com o seu primeiro desafio para por em prática tudo que prometeu>>coisas são mais lentas e difíceis do que pareciam>>mercado se estressa e vende.

 

S&P. Pronto…junte a isso uns valuations esticados aqui e acolá (comentei isso: TÔNICA DA SEMANA – 20170313) e pronto, tem-se um bom motivo pra botar no bolso e ir esquiar no Colorado para esfriar a cabeça.

 

sp500 mar17

 

Até aqui tudo normal…

O que segue nos afetando (mercado brasileiro) é a resiliência negativa das commodities…como assim? elas caíram recentemente e isso não é bom para nós…comentei da nossa correlação com esse mercado no último post que tinha feito sobre o Brasil: BRASIL – TIVE RAZÃO

Seguimos…seja com petróleo, seja com minério…ou ainda com o escândalo produzido pela operação Carne Fraca.

MSCI Commodities mar17

 

A história da Carne não tem como não comentar…só ajudou a empurrar para baixo nosso mercado…mais uma vez ressalto: SOMOS VISTO COMO EXPORTADOR DE COMMODITIES! Então qualquer coisa que afete esse mercado e nossa imagem nesses mercados, vai nos afetar, não tem como!

Olha esse gráfico e vai me dizer que não temos uma super importância nesse mercado de carnes que nada mais é do que commodities:

 

 

7 em cada 10 frangos vendidos na China saíram aqui do Brasil e atravessaram o mundo pra virar yakissoba ou sei lá mais o que por lá! 3 em cada 10 pedaços de carne servidos nos restaurantes de lá vem do Brasil! É mta coisa! Logo a celeuma toda se justifica…mas gostei da reação de bate pronto do governo entendendo a gravidade da situação…agora é esperar a reversão das sanções, algo que pode ser positivo não só para o setor, mas para bolsa como um todo

 

 

Resumo/conclusão

Começamos a semana sem ter muito o que esperar ou sem grandes expectativas de melhora…infelizmente..bicicleta que não pedala cai..esse é meu medo!

Penso que a aprovação do projeto do Trump seria um bom divisor de águas para o mercado global e nos beneficiaria por tabela. Ademais internamente é sempre difícil esperar algo positivo pois quanto mais se fala em política ou da dependência que temos dos caras de brasília, mais o negócio fede!

 

Em termo de agenda destaco:

  • EUA. Fala de um monte de diretor do FED…todo dia tem um falando…isso certamente impacta na questão das expectativas com os juros e por tabela pode fazer preço.
  • UK da o pontapé inicial oficial no Brexit…não acho que faça preço, mas é um evento importante.
  • Dados de inflação na Europa. Ajudam a dar o mood com o velho continente…vale destacar que as bolsas por lá vem tendo um desempenho bem bonzinho nas últimas semanas.
  • China sempre ela…dados de atividade na indústria na quinta a noite podem mexer com commodities metálicas e por consequência algumas de nossas empresas essa semana.
  • Brasil. Quinta tem o relatório trimestral de inflação e na sexta o IBC-Br e a taxa de desemprego medida pela Pnad Contínua, 3 importantes indicadores pra monitorar nossa economia.

 

 

 

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