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DROPS DE CALLS…IDEIAS EM PAPÉIS —> 4

Drops e Ideias

Viemos de uma realização natural em bolsa…algo que comentei aqui em alguns posts. Receios com a política, commodities em queda foram as justificativas que levaram a saída do investir estrangeiro e queda da bolsa.

Mas pra quem tem apetite a risco estava raciocinando com meus botões o que seria legal de se expor

 

GGBR4: empresa com high beta, se bolsa andar ela tende a fazer o movimento amplificado. ….dia 20/01 quando o ativo estava R$ 12.10 o BTG soltou relatório de compra. Citei o BTG, mas uma porrada de sell side tinha visão positiva para o papel. Os principais argumentos eram: (i) vinham espaço para aumento de preço de aço longo internamente (ii) Gerdau como um play de US, ou seja, se Trump gastar em infra, ela se beneficiaria dado que 50% de suas receitas vem de lá. Dá pra colocar ainda como argumento uma melhora de brasil que em algum momento vem, ainda que dados do IABR sigam fracos. Negociando a 6,5x EV/Ebitda 2017E e um FCFYield de 8% penso que há algum espaço para valorização…quem sabe até os R$14…vamos ver.

 

 

POMO4: totalmente contrarian call, tenho mais coisa ruim pra falar do que boa…dados seguem ruins, economia segue fraca, dólar é um problema dado a elevada participação de exportações e operações fora…, mas será que tudo isso já não está no preço? Tudo tem seu preço não é mesmo? Anúncio do fim da desoneração de folha pode deixar uma entrada ainda mais atrativa. Papel underperformou feio os pares no curto prazo e isso me chama atenção. (POMO em candles, MYPK em vermelho, RAPT em preto e TUPY em azul)…

pomo x peers

 

Empresa veio fazendo dever de casa e mesmo com a crise conseguiu manter uma margem liquida de 8% e um ROE de 12% o que me parece bem honesto. Se tu considerar que em algum momento o ciclo se normalize e ela volte para seu retorno médio, teria upside a meu ver com o papel negociando a 11x lucro e 1,3x book.

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Tem a questão que a demanda por ônibus rodoviários poderá ser beneficiada por norma relativa à acessibilidade e obrigatoriedade de redução na idade média da frota para 8 anos nas linhas interestaduais e internacionais em 2017…quem sabe né…vai que…

Não sei quando o ciclo da empresa vai se normalizar e é aí que a porca torce o rabo…mas sei que a empresa é excelente e o management sabe muito bem o que tá fazendo.

Mas se tu não acredita em mim, acredite no fundo Alaska que recentemente montou uma posiçãozinha na ON (POMO3) de mais ou menos uns R$120 milhões…rs.

Ahhh a cereja do bolo…de 16 analistas que cobre o papel, NENHUM recomenda compra!

 

PARD3: comentei melhor no post (PARD3 – SUPERSONIC…YIELD ) em suma é comprar uma excelente empresa, num bom setor, com crescimento e ainda com um yield de 6% já sendo aprovado em Abril.

pard__ideia

 

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