pexels-photo-129007

20170529 – TÔNICA DA SEMANA

A Tônica, Brasil

Em termos de tônica quem te disser que sabe de algo está mentindo ou muito mal informado! do que posso agregar é que parece haver um acordo para tirar Temer, mas de uma forma “honrosa” eu que não arranhe muito sua imagem. Os canhotos raivosos seguem esbravejando querendo diretas já.

Agora pergunto, imagine se tivesse diretas já e o Bolsonaro ganhasse?! Será que eles iam gostar? kkk

 

Resultado de imagem para bolsonaro mito

 

OK, OK, OK…chega de política…não é p foco do Bugg…não sou defensor de Bolsonaro…não quer dizer também que não votaria nele….foi só uma brincadeira pois achei o meme muito bom.

 

Voltando a realidade econômica e de mercado…

Botando em contexto o que aconteceu no dia da JBS storm…

No dia 18/05, o retorno do Ibovespa em USD chegou a 7,4 desvios padrão, comparando com o retorno dos últimos 12 meses. ou seja, foi uma queda muito forte e rápida e contundente!

tailrisk ibov

 

Passado o storm, obviamente que nossa credibilidade externa fica arranhada e isso é refletido no CDS….parece que estamos indo buscar nossos hermanos argentinos? Olha nosso CDS…

 

BN-TO256_Dshot_NS_20170522235525

 

 

Mas quem não é bobo, tem bala na agulha veio pra cá caçar pechinchas…

Em maio, até o dia 19, segundo os dados mais recentes divulgados pela B3, as aplicações de estrangeiros em ações locais já alcançam R$ 1,142 bilhão, na contramão do registrado entre março e abril, quando as retiradas bateram R$ 3,37 bilhões. No ano, o saldo acumulado está positivo em R$ 4,6 bilhões. Esse volume pode incluir recursos que migraram de ativos de renda fixa para variável por conta da trajetória de queda de juros, por exemplo.

estrangeiros investindo no BR

 

Isso me parece MMMMTTTTOOOO relevante!! Gringos estão lá de fora de olho…na pescaria aqui…kkk

WELCOME TO THE JUNGLE!!!

 

Resultado de imagem para turista na selva

 

Tenho um primo que é como se fosse meu irmão e trabalha na aeronáutica…ele já me contou suas experiências na selava amazônica. Lugar inóspito…tem onça, piranha, formigas, mosquitos…enfim tudo que tu imaginar que pode te ferir…tipo investir em ações no Brasil

=)

 

Mas enfim…essa entrada de gringos foi corroborado por uma pesquisa recentemente feita pela XP, capitaneada pelo meu amigo Daniel Cunha que trabalha lá em NY hoje em dia. Ele fez algumas perguntas a investidores do mundo institucional…vou replicar aqui alguns pontos que achei bem pertinentes…

 

Primeiro o fato de que a situação de Temer parece bem complicada e poucas pessoas vêem chance dele permanecer (me coloco entre eles)….

 

pesquisa cunha - temer

 

Segundo, em isso acontecendo seria o fim do mundo? Longe disso….investidores estariam mais aptos a irem mais fundo nas apostas em Brasil….bem relevante isso! Exceção feita ao cenário de Diretas Já que é o caos, parece que o futuro não é tão sombrio assim.

 

pesquisa cunha - presidentes

 

E os eventos não mudaram uma percepção, a de que a Selic vai cair. Essa semana temos a reunião do Copom e a maioria das apostas está em 100 basis.

 

pesquisa cunha - copom2

 

 

Então sou suspeito a acreditar que as coisas estão entrando no lugar e uma saída bem arranjada politicamente vai ser o desfecho final dessa história…muito mais esperança e fé do que ciência ou análise…mas enfim…sou touro, comprador de bolsa…vamo que vamo!! 

 

9 comments

  • Bacana a foto que postaste do Mito, Will.

    É verdade que o Brasil está doente. Se Bolsonaro será ou não a cura, eu já não sei. Mas, certamente, será o candidato da maioria, pois é o único que não roubou e permanece limpo diante de toda essa pornográfica corrupção e enriquecimento ilícito desses políticos miseráveis.

    Costumo leio as suas postagens. Sempre bem humoradas e inteligentes.

    Estive do seu lado no Investor Tour Fibria (em Aracruz) no ano passado, camarada.

    Abraço.

    • Oh meu caro que bacana!
      Poisé Bolsomito é uma incógnita grande em termos econômicos…mas tem passado relativamente ileso nesse cenário conturbado da política.
      Obrigado pelos elogios.
      Bah nem me fale em FIBR…tinha o papel e saí bem la atrás…uma lástima…rs

  • Will, comprei bastante Fibr3 na casa dos R$20,00 e vendi tudo quando chegou nos R$33,00, no pós Trump. Foi um excelente investimento, apesar do papel te chegado nos R$39,xx.

    Hoje, estou focado em Sapr4, Snsl3, Even3.

    Sanepar é o ativo que possui o maior percentual em minha carteira, pois, no meu entendimento, são raras companhias listadas em bolsa que consigam reunir qualidades como altíssima previsibilidade de lucros, forte pagadora de proventos e bom potencial de crescimento em uma só companhia.

    Sanepar = Superbuy!

    • Boa Luiz! Fiz um movimento parecido em FIBR e também me arrependi de ter tirado do nosso portfólio (falo do clube de investimento que faço parte)…era um hedge em dólar contra qualquer problema…quando o cenário pareceu melhor optei por sair dela…aí veio a JBS Storm…rs…faz parte.

      Sanepar é hoje uma posição bem relevante do nosso portfólio. Me agrada o elevado yield, previsibilidade de receita, valuation bom frente as demais…e penso que agora, com menos holofotes em cima o papel possa andar devagarinho mas com consistência. Também penso que é um ótimo carrego!

      SNSL eu nuca olhei , mas só ouvi coisa boa a respeito.
      EVEN parece descontada, mas o setor ainda segue muito complicado…aposta de futuro…dá uma olhada em Tenda que me parece mais redondinha.

      Obrigado pelo comentário!
      Forte Abs!

    • Boa Luiz! Fiz um movimento parecido em FIBR e também me arrependi de ter tirado do nosso portfólio (falo do clube de investimento que faço parte)…era um hedge em dólar contra qualquer problema…quando o cenário pareceu melhor optei por sair dela…aí veio a JBS Storm…rs…faz parte.

      Sanepar é hoje uma posição bem relevante do nosso portfólio. Me agrada o elevado yield, previsibilidade de receita, valuation bom frente as demais…e penso que agora, com menos holofotes em cima o papel possa andar devagarinho mas com consistência. Também penso que é um ótimo carrego!

      SNSL eu nuca olhei , mas só ouvi coisa boa a respeito.
      EVEN parece descontada, mas o setor ainda segue muito complicado…aposta de futuro…dá uma olhada em Tenda que me parece mais redondinha.

      Obrigado pelo comentário!
      Forte Abs!

  • Bom dia, Will.
    Preste atenção em Senior Solution (SNSL3). Ela é uma companhia inserida no setor de serviços, com soluções em TI para o setor financeiro. A Senior possui taxas de crescimento enormes.

    A meu ver, o grande problema de Senior está na baixa liquidez, mas isso está sendo resolvido porque até Setembro, ela já estará inserida no Novo Mercado e muitos institucionais já estão de olho para entrar.

    Papel bastante atrativo diante do gigantesco potencial de crescimento dos lucros e da excelente governança corporativa praticada pela companhia. Certamente, se Lynch a conhecesse, ele falaria:
    Snsl3, it´s a tenbagger!

    Quanto a Even, ela é uma construtora pouco alavancada e sendo um dos papéis mais descontados de toda a bolsa. Sendo negociada a, aproximadamente, 0,35 x Patrimônio é uma verdadeira barganha.

    O mercado não se deu conta que todo o seu estoque retornará para o caixa, apesar de estar sendo vendido lentamente (8 a 10% por semestre) isso se traduzirá em performance e valor aos acionistas.

    Apesar da instabilidade do cenário político, a economia já mostra sinais claros de virada e, a meu ver, ela será uma das maiores porradas da bolsa. Quem esperar o setor melhorar de fato, pagará muito mais caro, pois o mercado precificará de forma antecipada.

    Sendo assim, não tenho pressa. Nesses patamares de preço, prefiro estar posicionado e aguardar.

    Como diz um velho ditado popular: “Quem chega cedo bebe água limpa”

    Abração.

  • Errata: A Even3, por trimestre, vende de 8 a 10% de seu estoque! No texto acima, eu havia colocado de forma errônea de 8 a 10% por semestre. Escrevi por engano.

    Abraços.

  • Nosso país é uma piada!!! Nossa Bolsa outra loucura!!!
    Bolsa de valores deveria ser considerado um jogo de azar. Pois varia com assuntos diversos e principalmente boatos. Essa volatividade atraí o dinheiro dos gananciosos. A Bovespa é especulativa, não é como a NYSE que visa investimentos sólidos. Mas, do contrário da minha percepção conceitual, observando agora algumas ações da NYSE hj teve algumas com crescimento de 8% (Nike) e outra com até 12% no momento em que eu olhei. Assim como quedas grandes também. Ou seja, todas as bolsas são ou se tornaram a curto e médio prazo especulativas. Isso vai deixar o mercado cada vez mais louco e inseguro para investimentos, criando um caos geral. É a chamada nova bolha que uns dizem que é apenas na NYSE e eu digo que é a GRANDE BOLHA MUNDIAL DAS BOLSAS. Vai haver sim um CAOS GERAL. E nesse caminho muitos perderão tudo ou quase tudo. Os Tubarões comandam, mas está igual a uma guerra de gangues de rua. Eles vão se eliminar e levar o mercado junto.
    Sou a favor de medidas URGENTES para evitar este colapso. Uma universalização de metodologia de mercado de bolsa de valores. Uma integração entre as bolsas. Acabar com as opções. Acabar com o DAY TRADE. Limitar o volume de negociação por pessoa e/ou empresa em operações instantâneas. Volumes grandes pode ser feito com programação de antecedência por volume. As ações seriam negociadas com tramitações mais lentas, ou seja, ficariam seguras dos efeitos dos boatos. O objetivo de aplicar em ações passaria a ser o de se investir para se ter uma rentabilidade segura em meses ou anos. Quando alguém comprasse ações definiria o prazo do seu investimento, ou seja o objetivo e a data prevista para a venda e inclusive por quanto gostaria de vender e se aceita propostas ou não neste valor esperado, podendo alterá-lo em pelo menos 30 dias.
    A minha visão ideal de investidor conservador que quer obter ganhos maiores e seguros é essa.
    Creio que seria bom pra todo mundo que produz de fato a economia e não para os burocratas do dinheiro.
    Seria mais ou menos isso.
    É uma utopia. Eu sei.
    Mas, teríamos muito mais segurança e rentabilidade garantida.
    Ah, faltou outra coisa. O que renderia mais rendimentos, não seria a valorização das ações e sim o que a empresa faria com esse dinheiro e o lucro que renderia essa aplicação pagaria dividendos.
    Ou seja, deixa eu explicar melhor: Teria uma modalidade de compra de ações direta às próprias empresas que venderiam as ações como cotas de um plano de investimento e a previsão do retorno definida. Por isso haveria um período de venda, um leilão, e depois a aferição dos resultados e o pagamento aos investidores. Seria parecido com o LCA, só que com rendimento bem maior e prazos maiores e variáveis dependendo do plano de negócio de cada empresa e projeto de investimento.
    Seria tão mais as claras, mais seguro, mais rentável. Dormiríamos mais tranquilos.
    Muitos operadores de bolsa perderiam o emprego. Muitos tubarões morreriam. Muito mais cidadãos investiriam na bolsa. Sairia o dinheiro especulativo e entraria o dinheiro seguro.
    Mas, é uma utopia,….

    • Fabiano adoro comentários assim raivosos! Não me leve a mal, eu mesmo já chutei cadeiras pelo escritório, xinguei a mãe de muita gente e discuti com a tela do computador umas 1000x…hehehe…então te entendo perfeitamente.
      Mas deixe-me tentar contrapor de uma forma bem simples e básica…TUDO que tu falou é a antítese da concepção de livre mercado e portanto sou contra. Até entendo que haja uma racionalidade por trás, como tu bem explicou…mas como disse isso é tolir por completo a capacidade do mercado de funcionar…portanto, não acho que seja a solução.
      Sobre ser especulativa no curto prazo: TU TÁ 100% CERTO…Graham já nos ensinava isso no início do século:

      “In the short run, the market is a voting machine but in the long run, it is a weighing machine.”

      Ainda acredito que no longo prazo as boas empresas se sobressaiam e gerem valor aos acionistas…
      Enfim…minha humilde opinião.
      Abs

Leave a Reply