CARTEIRA WILL – 20180730

Carteira do Will

CARTEIRA 

Conforme já tinha comentado, fiz meus primeiros investimentos lá fora. Nas próximas semanas penso em consolidar na carteira de ações lá embaixo…mas não sei ainda…por ora vai aqui mesmo…

Talvez alguns vão ficar decepcionados, mas comprei ETF de ouro o IAU  (iShares Gold Trust) …rs. Sim. Qual o racional? Mercado está calmo, Vix em patamares baixos e S&P tinha andado bem…já já sai algo que chacoalha o mercado e o ouro anda – ouro tem uma correlação inversa com o mercado de risco e funciona como um bom hedge. Abaixo gráfico do S&P e Ouro.

Fora isso também aproveitei a queda das ações de Facebook (FB) para montar posição. Sim polêmico. Comprei a US$ 176 aproveitando a paúra de mercado com o papel. Essencialmente o que penso:

  • Engajamento nas redes sociais da empresa seguem crescendo – falo de Instagram e Whatsapp;
  • Empresa tem US$ 42 bilhões de caixa, ou seja, uns US$ 17/ação … logo considero o preço que paguei como US$159 dado que pra mim caixa é caixa, está ali…não é perspectiva de fluxo de caixa futuro.
  • Resultado não foi desastre, mas guidance foi sim bem ruim. No entanto, penso que os ao investir em segurança de informação o Facebook objetiva manter sua capacidade de engajamento em suas redes sociais, algo que é o cerne do seu negócio. E o fato de seguir tendo o startup boy Zuckerberg me dá ainda mais segurança que eles não vão buscar lucro a qualquer preço e que pensam na sustentabilidade da empresa, o que a meu ver conta muito mais que um ou outro trimestre ruim.

Em termos de valuation, desconto os $42 bi de caixa e penso que whatsapp e instagram são de difícil mensuração, mas tem muito valor. Supondo que cada um valha seus $80BI temos:

Facebook = 500 bi de market cap – (42bi de caixa) -($160 bi de Whats e Insta) = $298BI

US$ 298 BI para um negócio que gerou nos últimos 12 meses $18 bi de lucro não me parece absurdo (P/E = 16,5x). Lembrando que apesar de menor, ainda há crescimento e que o ROE pode cair, mas ainda será altíssimo.

Enfim polêmico, mas resolvi me aventurar dado a queda de 20% no preço que me pareceu oportunidade.

Bom minha carteira global está assim:

 

FUNDOS 

Absolutamente nada de novo…seguimos com as mesmas posições:

 

AÇÕES 

Não fiz mudança alguma aqui essa semana….mas a mão começa a coçar e muito para botar no bolso os 27% de ganho em BBAS3 em 1 mês…bom demais. Banco já ajustou bem assim como a bolsa como um todo como comento na Tônica da Semana.  Provável que essa semana eu reduza….assim como BRSR6 que tambem andou no curto prazo apesar de meu médio nela ser alto…então infelizmente estou no zero a zero nela.

VULC3 espero que o resultado possa mexer com o papel…sai dia 14 de agosto.

CSNA3 hein…muito acharam que eu estava louco…mas acho que os 18% de alta no papel responde os questionamentos.

No mais CARD3 recuperando brilhantemente e agora meu prejú nela é só 9%…história antiga…quem tiver curiosidade lê as outras cartas.

No mais nada a comentar…carteira está bem e tem valido a pena correr o risco de ter mais de 50% da minha grana diretamente em ações. O mercado premia o tomador de risco meus caros!

 

 

#NOTBAD

Que carteira meus amigos!! Que carteira!! Nos últimos dias ela está dando aquele sprint final e passou o IBOV! Segura!!! Mas não acabou ainda…só acaba quando termina! Quarta vou postar o resultado final bem como a carteira para agosto. Até aqui: NOTBAD!!

  • No ano: 31,3% versus 4,5% do Ibov.
  • Em 12 meses: 84,9% versus 12,7% do Ibov (P.S: semana passada postei rentabilidade de 12 meses errada. Conferi e estava pegando 13 meses ao todo. O diferencial de ~70 p.p. do IBOV não mudou muito e podem confiar que agora está correto).

Era isso. 

Aquele abs. 

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