CARTEIRA WILL – 20181226

Carteira do Will
CARTEIRA

Bom vamos lá…comprei uma nova ação para minha carteira por isso a redução do caixa.

Will tu não tem receio de ter muito dinheiro em ações? Não. Entendo o risco que corro, pois conheço o mercado de ações…tenho experiência e vivência nele….agora É ÓBVIO que muitas vezes penso: “será que eu vendo tudo e fico com o que tenho numa renda fixa?”….mas aí me lembro que meu foco é o longo prazo e a construção de patrimônio…lembro também que acredito nas palavras de Buffet que diz que o mercado de ações é um poderoso instrumento de transferência de renda dos impacientes para os pacientes! Então seguimos com 83% do patrimônio em ações!

Seguindo… vou dedicar esse post quase que exclusivamente a explicar a cisão que ocorreu na MRV que era uma das minhas posições…então se tu ficou com dúvidas rola pra baixo que explico.

AÇÕES

Entendendo o operacional da operação MRV e LOGG3…

O que aconteceu foi que a MRV anunciou uma cisão de uma de suas operações a Log Commercial Properties e Participações S/A. Então você que era sócio da MRV também era dono de um pedaço da Log. portanto ao cindir a operação ela retira debaixo da MRV e torna a Log uma empresa de capital aberto negociada sob o código de LOGG3 e você se torna sócio de 2 empresas de k aberto. Os motivos podem ser diversos, mas nesse caso a MRV quis dar visibilidade para esse negócio porque acredita que poder ser melhor precificado se estiver fora do guarda-chuva da MRV…em outras palavras o mercado teria melhor condições de avaliar o ativo.

Indo para a parte prática… você que era sócio da MRVE “ganhou” 0,0721 ações de LOGG3 e se tornou dono das duas. O preço de emissão da LOGG3 foi R$ 28,62 por ação e o preço das ações da MRV foi ajustado para baixo pois “saiu um pedaço” dela. Explicando em um exemplo fica mais fácil de entender.

Exemplo: Você tinha 1000 ações da MRV compradas a R$ 12,30. Com a cisão passou a deter 72 ações de LOGG3 e as mesmas 1000 ações de MRVE3. Seu preço de custo de MRVE3 são os R$ 12,30 * 0,8371 = R$ 10,3o. Junto a isso você passou a ter 72 ações de LOGG3 com custo de 28,62. As diferenças nas contas se explicam pelas diferenças nas casas decimais. Você passou a ter ~83% da posição (valor financeiro) em MRVE3 e 16,7% em LOGG3. A tabela abaixo é um resumo do que falei.

Por que a LOGG3 caiu tanto? 

Fato é que pareceu um presente de grego com a LOGG3 chegando a estar caindo 40% no primeiro dia de pregão. Mas não se assuste! Pra mim a explicação de toda essa queda reside no fato de que o mercado é composto de muitos agentes e tem diversos fundos de investimento, especialmente estrangeiros que tem mandato de investir apenas em empresas de construção…fundos setoriais, fundos de índice…fundos que não investem em empresas que não tenham um histórico em bolsa, fundos que não investem em small caps, etc. Então esses venderam o ativo porque não podem carregá-lo e compraram MRV. O resultado é simples…muito vendedor e poucos compradores nesse primeiro momento levaram o papel pra baixo.

Resultado final

O resultado final é que mesmo com a queda, minha a posição agregada ainda é de ganho, dado que a maior porte da posição estava alocada em MRV e o ativo saltou na sexta…então tá tudo tranquilo galera..sem pânico!

O que Eu vou fazer? 

Simples vou manter MRVE3 e não só mantive as LOGG3 recebidas como comprei mais e montei uma posição no ativo reduzindo meu preço médio da posição – preço médio ficou em R$ 17,91. Explico melhor os porquês aqui nesse post:

LOGG3 – UM GALPÃO CHEIO DE RETORNO?

De resto nada de novo na carteira.

#NOTBAD

Dado que a carteira aqui tinha MRVE3 ela também passou pelo processo da cisão. O que optei por fazer aqui na #Notbad para fins de cômputo de desempenho foi: manter as ações de MRVE3 e LOGG3. Com isso a carteira fica EXCEPCIONALMENTE com 6 ativos até a virada do mês.

Por que fiz isso? Porque aqui o objetivo é não alterar significativamente…criar uma carteira a mais simples e direta possível. Então o resultado apresentado aqui é o mesmo daquele de quem não fez absolutamente nada…nem comprou nem vendeu LOGG3 ou MRVE3.

Com isso a participação da MRVE3 foi diluída, saindo dos 20% para 16,7% e LOGG3 aparecendo com 3,3%.

E note que ainda temos CSNA3 AGRO3 e ROMI3 batendo o IBOV no mês….então caminhamos para um mês bom dentro da conjuntura…realmente #notbad!

DÚVIDAS? 

Fiquem a vontade pra mandar aí qualquer dúvida.

 

Era isso.

Aquele Abs!

14 comments

  • Olá Will,

    Mais uma vez parabéns pelo blog de excelente conteúdo.

    Em relação a MRVE3 também sou acionista e recebi minhas LOGG3 e no mesmo dia as vendi num momento de pico do mercado….e até penso em comprar novamente dependendo de como andar a cotação.

    E fiquei com uma dúvida :

    Gostaria de saber qual seria o “custo de aquisição” dessas ações da LOGG3 para cálculo do IR sobre a venda .

    Ou seja, o custo de aquisição foi zero ou algo relacionado ao meu preço médio de aquisição da MRVE3 ?

    Obrigado.

    Abraço.

    • É o Maxime Income oferecido pelo Itau Personalitee.
      Mas sinceramente eu tenho grana nele só por preguiça de comprar LFT diretamente…é fundo de liquidez… não tem nada de especial e entrega retorno do CDI…então não é grande coisa mesmo!
      abs

    • tende a sofrer também…mas lembre que o impacto final nas receitas e lucros depende do dólar praticado e dos volumes de vendas…então dependendo desses a empresa pode apresentar bons resultados mesmo com queda dos preços…vamos ver….sigo posicionado.
      Fote abs!

  • Bom dia.
    Will, Estou acessando pela primeira vez seu Site.
    De cara já identifiquei você como primeiro a dar explicação detalhada referente a cisão MRVE/LOGG. Parabéns !
    Dia 06/01/2019 vai fazer 1 mês que entrei neste mundo intrigante de Investimento em ações.
    Poderia dar uma opinião sobre minha Carteira ? MRV3, TRPL4, LOGG3, UGPA3, SUZB3.
    Desde já agradeço.

    MRV3, TRPL4, LOGG3, UGPA3, SUZB3

    • Fala carlos, que bom que começaste….esse é o primeiro passo.
      Busco explicar o que me leva a tomar as decisões que tomo…sejam as que dão errado ou as que dão certo…verdade acima de tudo.
      Sobre tua carteira, os ativos que não tenho – TRPL4, UGPA3 e SUZB3 – são excelentes ativos sem dúvida. Foco mais nas empresas mid e small caps e por isso não tenho esses que tu citaste. Importante é acompanhar aonde seu dinheiro esta…saber o que está acontecendo com as empresas…esse tipo de coisa.
      Forte abs!

  • Boa tarde Will, fiz busca sobre o assunto cisão MRVE3 e LOGG3 e achei seu artigo, gostei bastante e um dos melhores que vi, no sentido de explicar como contabilizar. E tentando contribuir lhe envio este.

    Somente pergunto se a posição anterior e a posterior não tem que ter o mesmo valor.
    Anterior 1000 ações MRVE3 a 12,30 = R$ 12.300,00.

    Posterior 1000 ações MRVE3 a 10,30 = R$ 10.300,00
    72 ações LOGG3 a 27,78 = R$ 2.000,16
    O total aqui também dá os R$ 12.300,00 inicias.
    Não seria assim ? O que você me diz ?

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