TÔNICA DO DIA
Bom dia a todos,
Grêmio classificado para próxima fase da libertadores! Sois imortal! Foi duro o jogo na altitude ontem, mas vencemos e seguimos! Soy loco por tri América! Voltei pra ver isso também! Mundo está melhorando. Dilma cai no domingo. Grêmio avança. Bolsa explodindo! Coisa linda!
Mas vamos lá…após euforia de ontem mercado adota tom mais cauteloso hoje…tipo eu hoje…comi demais no churrasco ontem…hoje recorri para o chá.
Bolsas na Europa no tom misto e sem graça, com o Stoxx 600 não assumindo direção +0,07%. Empresas de recursos minerais apresentam uma fraca performance após alta de ontem. Na Ásia o dia foi de festa no Japão com o yen perdendo força (comentei isso dia 12/04) e o Nikkei subindo mais de 3%. Na China as coisas ficaram mais calmas, mas ainda em alta. Medidas de easing monetário na Cingapura surpreenderam e colaboraram ao tom otimista na Ásia.
No mercado de petróleo as expectativas ficam para a reunião agora do dia 17 (domingo) e novidades acerca do congelamento de produção ou não…ministro russo Alexander Novak comentou que tal plano seria emoldurado neste final de semana. Ainda assim o óleo sobe 0,2% cotado a US$ 41,83 (WTI).
Índice Dólar (frente 6 principais moedas) se fortalece subindo 0,4%…comentei recentemente de um Long&Short: DólarXEuro. Sigo acreditando e já começa a andar!
“Risk sentiment is broadly positive and that is giving reason to investors to move away from low-yielding currencies like the euro and the yen,” said Yujiro Goto, currency strategist at Nomura.
Foco hoje é o CPI americano as 9h30 (Brasília) e nos resultados trimestrais dos Bancos (BofA, Wells Fargo e BlackRock). Ontem o JP bateu as expectativas do mercado. Tem o Citi na sexta. Nesse compasso de espera os futuros americanos praticamente não se mexem.
Internamente já não me preocupo com o impeatchment. Pipoca e o guaraná já estão comprados…só sentar no sofá e apreciar no domingo.
Foco pra mim é qual será o governo daqui pra frente, pois isso dará margem para muita coisa. Muita gente me perguntando se vale entrar na bolsa agora…comento isso na seção Brasil. Quem sou eu pra dizer…mas em suma não curto esses “oba obas” de mercado…no entanto, penso que o oba oba pode continuar se Temer montar a tão prometida seleção…
Como ideia de hedge emocional sugiro a compra de uma PUT…pode ser de Petro mesmo…no dinheiro…nada de inventar a roda. Vai que o impeatchment não rola? No outro dia bolsa despenca e tu ganha dinheiro na Put…só uma ideia.
LÁ FORA
ITALIA – MAMMA MIA!
Comentei recentemente no Tônica do Dia, sobre a recuperação dos bancos italianos pós a criação do fundo de socorro a estes. O fundo em sí não é um big deal, dado que o volume de recursos direcionado a este ficou beeem aquém daquilo que poderia gerar conforto com os bancos por lá.
A recuperação das ações na verdade se dá dentro de um contexto que vale ser mencionado…ações lá haviam despencado! Queda de 50% desde o último verão europeu. Logo dá pra dizer que foi um respiro, um pull back, uma recuperação técnica. Já é um alento e uma boa sinalização para a percepção de risco sistêmico. Bom para o mercado.
Esse gráfico mostra o desempenho de alguns bancos na Europa e mostra como os italianos vinham preocupando…
RÚSSIA – QUE BOM SERIA SE A SITUAÇÃO ESTIVESSE RUSSA!
As coisas parecem melhorar na Rússia. Esse gigante emergente é um importante player do cenário economico mundial…ainda que não seja mais cabeça no mundo atual, a “mother Russia” tem sua relevância. Como parceiro comercial brasileiro, acho importante monitorar.
Após anos e anos de deterioração (desde jan-12) o ECI (Economic Conditions Index) calculado pelo BofAML mostra uma melhora nesse 1T16.
Os drivers principais são: melhora na produção industrial e mercado de trabalho. Mas dados de vendas no varejo e gastos com construção também mostram melhora. Gráficos abaixo (do Goldman).
Agora os Investimentos são a variável chave para retirar o país do fraco desempenho que vinha sendo observado (queda de PIB de 3,7% em 2015). Esses tem de melhorar para que eles consigam ter um crescimento mais saudável e sustentável….nada de voo de galinha a lá Brasil. Expectativa para 2016 é de uma queda do PIB de apenas 0,5%.
Ahhh se essa fosse a nossa realidade…
MÉXICO – ESSE FILME EU JÁ VI…A “NOVA” NOVELA MEXICANA
Parece que estou lendo sobre o Brasil em 2014 ano das eleições aqui…governo controlando artificialmente os preços administrados e “distorcendo” inflação…qualquer semelhança é mera coincidência…ou não, talvez seja só o corolário heterodoxo fracassando em outras praças…os latinos não aprendem mesmo!
A justificativa seria a desvalorização do Peso ante dólar…a solução? Vamos “burlar” a realidade por um tempinho pra ver o que dá…tsic tsic.
Já digo o que vai acontecer: não vão conseguir segurar para sempre e quando liberar o efeito inflacionário será maior. Com isso BC deles vai ter que dar uma porrada nos juros o que obviamente afeta mais fortemente a economia. Novela chata essa!
EUA – CARTÃO DE CRÉDITO
Polêmico esse crescimento dos gastos com cartão de crédito nos EUA…5,7%.
Por que polêmico? Porque é acima do crescimento de salários e da inflação…americanos se alavancando no cartão de crédito…
NO BRASIL
TEMER PRESIDENTE…EAI?
Considerando que o impeatchment esta dado, toda atenção agora está no o que acontecerá daqui para frente. Não me parece haver intenção e esforço da oposição hoje em bater em Temer e no PT falta força ou mesmo foco…por hora eles tem mais com que se preocupar.
Por hora vamos nos ater ao que temos…Temer presidente. Ele mesmo já ensaia discurso…aqui o áudio vazado:
http://www.valor.com.br/politica/4519188/brasil-precisa-de-governo-de-salvacao-nacional-diz-temer
Alguns pontos positivos:
# estabelecer uma base parlamentar sólida para encaminhar as reformas necessárias à retomada do crescimento da economia.
# agenda de reformas que “incentivem a harmonia entre empregadores”
# reforma tributária e mudança na fatia de Estados e municípios no bolo da arrecadação de impostos.
# Temer menciona um período de “sacrifícios” para tirar o país da crise.
Comentei aqui que acredito que ele consiga fazer um bom governo…
http://bugg.com.br/2016/03/24/941/
Falam que o foco dele será em 3 pilares: Economia, Relações Exteriores e Saúde. Enfim…ok…indo ao que nos interessa…economia…o nome do ministro é o evento mais importante para o mercado pós impeatchment.
O camisa dez desejado: Armínio Fraga. De longe o favori
to do mercado. Se vier bolsa anda mais e dólar vai mais para baixo…seria o melhor dos mundos a meu ver…mas já li que ele não vem. Nesta terça, Fraga deu declaração que no momento, não pensa em atuar num novo governo pós Dilma, durante palestra na Associação Brasileira das Entidades de Crédito Imobiliário e Poupança (Abecip). Veremos…seria o craque que precismos…mas ele não parece afim de participar…compreensível.
O camisa dez possível: Murilo Portugal. Falam que o ex-secretário do Tesouro Nacional e hoje presidente da Federação Brasileira dos Bancos seria um
nome cotado. Nome bom, cara capaz e competente. Resta saber se teria autonomia e o respaldo necessário para fazer o que tem de ser feito, dado que não é uma figura tão reconhecida quanto Armínio.
O camisa dez surpresa: Paulo Hartung. Foi comentado o nome do governador do ES. Penso que é um azarão e não acredito que surtiria grande efeito no mercado. Penso que só traria incertaza, dado seu perfil mais político que técnico. Teria que conquistar confiança do mercao, logo não acho que seja uma boa opção. Não que ele não seja uma boa opção, mas não me parece ser o que precisamos agora.
O camisa 13: Serra. Seu nome é cogitado. Penso que Serra que dar uma de FHC no governo Itamar…assumir a Fazenda e dar jeito na economia para alavancar sua candidatura em 2018. Acho foda e penso que mercado não se animaria nem um pouco. Tomara que não passe!
Seja quem for o novo ministro tem que ser hábil para sinalizar no curtíssimo prazo reformas que possam viabilizar sinais de retomada…e tudo isso num ambiente sem dinheiro e com contas em frangalhos!
EAÍ WILL…COMPRA OU NÃO?
Penso que essa mudança que estamos observando, essencialmente política, pode ter desdobramentos importantes no plano econômico e isso me deixa otimista. Digo PODE…vale a ressalva.
Por isso penso que esse movimento pode se assemelhar a 2009 onde vimos large caps se recuperando, mas posteriormente papeis de menor liquidez, a chamada segunda linha! E depois ainda a terceira linha. E nessas que se acha mais alpha! Por isso não percam as esperanças!
Papéis como Eztec, Odontoprev, Pine, Banrisul, Minerva, Hering, M.Dias, Valid, São Martinho, Randon, entre outras…geraram muito alfa em 2009 e penso que podem gerar novamente! Vejam que alguns desses papéis multiplicaram por 20 (tipo 2000%)! Aqueles R$10k que viraram R$200k! Só isso!
Isso não é uma carteira, apenas uma ideia acerca de movimentos e aquilo que acredito que possa acontecer…mas tudo passa pela definição que comentei acima…de ministérios e definição de governo Temer…isso é muito importante mesmo!
Então não desanimemos se não pegamos esse movimento louco que foi o impeatchment…falo isso pra mim mesmo…hahahahah…porque ainda tem muita coisa pela frente…mercado tem todo dia! Vamo com tudo, menos com as costas!
REGRA DE OURO VALE NO BRASIL?
Li numa reportagem do Bloomberg que estaríamos perto daquilo que seria chamado como regra de ouro pelos grafistas. Quando a média móvel de 50 dias cruza a de 200…um típico sinal de mercado de alta. Não vou me deter aqui a parte técnica pois não tenho capacidade. Mas a mesma reportagem cita os comentário de um analista que essa regra de ouro não seja tão dourada assim no Brasil…é o tipo de resposta “ensaboada” “lisa”…pra não se comprometer…heheh…
O que vocês acham?
CURIOSIDADES…
CHURRASCO NOSSO DE CADA DIA!
Consumo de carne por país….queria saber onde o Rio Grande do Sul e o Uruguai entrariam nessa estatística…chuto que seríamos campeões…hehehe
Era isso,
Abs.
