TÔNICA DO DIA
Bom dia a todos,
Janete mandou o recado: óh, vou subir essa P… em breve! Verãozin tá aí e quero tirar minhas férias tranquilas na Califa, então vo aumenta os juros antes de ir relaxar! 
Não foi exatamente isso, mas a ideia é a mesma…
“It’s appropriate, and I’ve said this in the past, I think for the Fed to gradually and cautiously increase our overnight interest rate over time and probably in the coming months, such a move would be appropriate,” Yellen said in response to a question at Harvard’s Radcliffe Institute for Advanced Study.
Façam suas apostas..junho (dias 6 e 7) ou julho? Penso que deve ser julho mesmo… até porque no meio tem a questão do Brexit (23/06) penso que vão esperar para ver o que acontece.Janete sabe que a economia americana e principalmente mundial está tão firme quanto prego em polenta, logo essa subida de juros tem que ser na manha…ir colocando a ideia aos poucos pra não assustar. Questão que fica é se vão dar um hike e vão parar, ou vem vem mais na sequência…ó céus, ó vida! Bom é vol na veia!
“But I think k the risk of financial market volatility…is clearly there because there is no doubt that Fed rate expectations were part of that equation driving higher financial market volatility.” Thomas Harr, global head of FICC research at Danske Bank, told CNBC in a TV interview on Monday.
No mais mercado sem nada de mais a comentar…feriado nos EUA e UK…liquidez beeem reduzida. Europa na estabilidade e mercados asiáticos fecharam em altas leves….governo chinês desvalorizou mais um pouco sua moeda (essa é a tendência mesmo)…França cresceu 0,6% neste 1T16, melhor que o esperado (+0,5%)…sentimento econômico europeu subiu para 104.7, alta frente aos 104.0 de abril….Lufthansa cancelou voos para Venezuela e suas ações subiam pela manhã…
Internamente o problema é que a expectativa de hike nos EUA fortalece o dólar, enfraquece commodities e bate em bonds e mercados emergentes ..ao menos em tese…ou seja, aquele ventinho favorável de fora não deve soprar e não vejo nossa bolsa dando porrada.
Temos ainda as dificuldades enfrentadas pelo novo governo e as denúncias e notícias constantes acerca áudios que comprometem os figurões do governo….isso me deixa com uma cabeça bem de cautela e bunda na parede.
Tem a questão do fiscal que ao menos me parece encaminhada com o governo atual tendo consciência da necessidade de ajuste. Li hoje no Valor que, além fixação de um teto para as despesas da União a partir de 2017, o governo deve anunciar novas medidas para melhorar as finanças públicas, tais como: mudanças de regras de benefícios sociais, a venda de ativos da União e, se necessário, a elevação ou criação de impostos. Quero ver aprovar…mas se resolver é muito bom para o longo prazo do país.
Era isso já me estendi demais….
LÁ FORA
OURO DE PAPEL?
Como comentei acima, esse movimento de aumento de juros nos EUA (a expectativa dele) afeta diversos ativos…comentei isso também dia 19/05..dá uma olhada:
Pois bem, o ouro andou sentindo essa semana que passou….aumento das expectativas de hike foram percebidas nas cotações da onça troy…da uma olhada:
Mas esse movimento tem muito de correção técnica também.
Entenda: o mundo segue com uma sombra gigantesca que é a possibilidade de um estouro de bolha de crédito na China, logo a aversão a risco segue existindo (não por acaso grandes players estão posicionados em ouro, tal qual Soros), então muita gente foi nesse call de ouro. Dá uma olhada nas posições especulativas:
Não obstante, há um aumento de demanda para o ouro…não para o uso, mas para o ETF mesmo.
Logo, investidores estão cada vez mais apostando no ouro de papel, portanto, no meio do caminho haverá momentos de estresse e realizada boa como esse de agora.
QUEDELHE OS TOUROS?
De acordo com esse índice, o leading market sentiment survey (AAII), o número de touros nunca foi tão baixo nos EUA…na mínima desde 88…interessante hein!
FICANDO CARO COMER
Olho vivo nas commodities … confesso que estou por fora do case, mas esse pode ser o motivo por trás da alta em VAGR3….Soja, Trigo pra cima…ah tem o açúcar da SMTO3 também…falam de demanda na China, excesso de chuvas na Argentina, dinheiro de hedge funds e, no caso do açúcar, teria a ver com a redução de produção na Índia. Vale lembrar ainda que esse tipo de movimento tem reflexo nos preços de alimentos e com isso inflação hein…lá se vai por água abaixo o call de redução de juros agressiva? Talvez hein?!
All in all tá ficando caro comer hein! Na sequência: soja, trigo, açúcar e café.
NO BRASIL
AQUELA DÍVIDA
Li um estudo simples mas useful da Economática, sobre montante de dívida das empresas no Brasil. Alguns insights gerais e simples são interessantes: (i) câmbio sempre gera um impacto forte nos resultados das empresas e não tem sido diferente; (ii) aumento de alavancagem das empresas tem sido tendência; (iii) dívida da Petrobras representa 34% das dívidas totais das empresas de capital aberto no país.
Do estudo da economática: a dívida total bruta de 265 empresas de capital aberto brasileiras tem queda pelo segundo trimestre consecutivo. No 1T16 o estoque total era de R$ 1,31 trilhões contra R$ 1,42 trilhões no 3T15, quando o estoque total atingiu o maior valor consolidado. A dívida da Petrobras em março de 2011 era de R$ 129 bilhões contra R$ 450 bilhões do 1T16.
Em termos setoriais petróleo gás dominam…mas é basicamente Petrobras…fora isso setor elétrico é bem alavancado … algo tradicionalmente usual. Chamou atenção a redução do endividamento do setor de construção, queda de 10%.
Abrindo por empresas…
FOTO TOSCA QUE REVELA A VERDADE
Desculpe a foto tosca de jornal…mas achei interessante a análise de crescimento econômico de acordo com os mandatos, comparando-os com America latina. Somos os maiores o que em tese nos daria muita capacidade de crescer mais que nossos hermanos latinos…tivemos um boom de commodities e ainda assim o governo Lula não foi nada demais.
CURIOSIDADES…
FUNDO DE INVESTIMENTO EM VÍCIO!
Sexta comentei do índice do vício…achei demais aquilo…mais legal ainda foi saber que tem um fundo que investe só em empresas que trabalham com componentes do índice: empresas de tabaco, álcool, apostas e na indústria de defesa (entenda-se armas)… E não é que a performance tá boa! Da uma olhada:
Era isso,
Abs.
