20160505 – Thoughts

Bolsas, Brasil, Curiosidades, EUA, Petróleo, Thoughts, Uncategorized
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TÔNICA DO DIA

Bom dia a todos,

Dia de mudanças! Semana que vem comento melhor e com mais calma…mas mudanças geram uma demanda inicial de trabalho grande e vou ser breve por aqui…

Ações ao redor do globo em alta puxadas por um tal de petróleo que salta 2,8%. Futuros americanos apontam altas, cerca de 0,3% e na Europa os ganhos são mais comedidos, 0,13%….ou seja, sem muita euforia apesar da alta da commoditie. Um outro William, bem mais importante que eu reforça que o medo ainda existe:

“There’s still a very cautious feeling to markets,” said William Hobbs, estrategista-chefe de wealth management do Barclays Plc in London responsável pela administração de US$ 150 bi.

Mas vamos lá…sobre o petróleo tivemos 3 fatores This photo taken through a car windshield shows smoke rising from a wildfire raging outside of Fort McMurray, Alberta, May 3, 2016.que ajudam a explicar as altas: (i) um grande incêndio florestal no oeste do Canadá (city of Fort McMurray) em uma região produtora de petróleo; (ii) aumento das tensões na Líbia; (iii) ontem tivemos um dado de produção de petróleo pelos EUA que foi o menor em 8 meses. Todos esses fatores combinados ajudam a criar uma perspectiva de menor oferta no curto prazo que, obviamente, pressiona preço. Nas palavras de um especialista:

“The difference today compared with a year ago is the market is starting to price in supply disruptions, whereas in a market that is totally oversupplied, you don’t care about losing half a million barrels a day (in production),” Petromatrix strategist Olivier Jakob said. “The market is becoming much more sensitive to supply disruptions.”

Essa alta ajudou também os mercados asiáticos que fecharam majoritariamente em alta. Na China o Shangai fechou com 0,2% de alta e o Shenzen 0,7% … apesar do petróleo um Caixin PMI de Serviços mais fraco (51.8) com uma queda frente a março (52.2) freou os ganhos…ainda assim acima de 50 mostra expansão da atividade de serviços naquela economia. No mais Japão, Coréia, Tailândia e Indonésia fechados por feriado…oh blz!

Internamente tivemos a notícia do afastamento de Eduardo Cunha da presidência da câmara no nosso Casa das Cartas (House of Cards tupiniquim!). Tava na hora neh! “Pela família, pelo cachorro, pelo papagaio, eu digo SIM!”. Tchau Querido!

Confesso que não sei até que ponto isso influencia na nossa Bolsa…risco político? desarranjo político? Sinceramente acho pouco relevante.

Temos hoje a ata do Copom na qual irá mostrar os motivos pelos quais o comitê optou por não elevar as taxas de juros, mas também o porquê pode vir a reduzir no futuro…indicadores que estejam sendo analisados para as decisões futuras.

 

LÁ FORA

EUA – COMPRAR OU VENDER O S&P? 2

Estariam os investidores receosos com investimento em ações nos EUA? Este é um tema que tem me intrigado…aparentemente sim…veja:

# Só as empresas compram: de acordo com o BofA quem compra ações hoje nos EUA são as empresas! Os clientes institucionais, private e hedge funds são net vendedores até dia 25 de abril! Logo os programas de recompra de ações é que tem segurado o S&P…polêmico hein!

 

# 2 Nunca foi tão caro vender S&P: tá eu exagerei pra chamar atenção…mas o fato é que está caro montar um posição vendida contra o S&P…oferta e demanda .. muita gente fazendo isso…aumentou a demanda pelo short sell … logo ficou caro…hummmm…interessante…me faz lembrar um provérbio: “na abundância das águas o tolo terá sede!”.

 

# 3 Tá caro comprar defensivos: valuation de papeis defensivos (fluxo de caixa e demanda mais estáveis e menos correlata com ciclos) tais como: telecom, energia e bens de consumo básico estão cada vez mais esticados…papeis estão caros! Num claro sinal de receio ou de falta de convicção pelo mercado.

 

 

NO BRASIL

CUIDADO COM O COBRA TEMER

Alerta! Li 3 coisas que me deixaram menos otimistas com essas mudaças… é F… pois estamos no campo das suposições onde tudo é possível..vamos a elas:

Temer

(i) Projeto de enxugamento de ministérios deve ser deixado de lado: li que Temer sofre intensa pressão do Congresso com a necessidade do vice de abrigar os partidos que votaram a favor do impeachment na Câmara. Com isso ele já admitiria não ter condições para reduzir significativamente o número atual de ministérios, 33 … ele falava em cortar pelo menos 10. A redução dos ministérios, agora, deve ficar para uma reforma administrativa a ser elaborada pelo Ministério do Planejamento, depois que Temer assumir.

(ii) Meta fiscal estabelecida por Dilma para 2016 tende a ser mantida: desculpa aqui seria a falta de tempo. Acho ruim, ainda que justificável e compreensível. Publicação tem de ser feita até 22 de maio. Estamos falando de aprovar um rombo de R$ 96,6 BI! Frustração de receitas tem sido grande…assim como a incapacidade do atual time em cortar gastos. Mas a mudança é de extrema necessidade…logo, caso novo governo não sinalize mudanças concretas, penso que mercado não vai gostar.

(iii) Disputa pela liderança na Câmara gera embate na base do vice: acho esse dos males o menor…Temer é político habilidoso…sabe contornar isso…mas lembre-se, vivemos num sistema onde tudo passa pela aprovação do congresso…presidente precisa deste…logo qualquer desarranjo pode atrapalhar tudo.

 

 

AQUELE ARREPIO

Chega a dar um arrepio quando vejo essas capas de revista! Gato escaldado tem medo de tudo! Aí eu olho pra TV do aeroporto e a
parece o Fiuk … filho do Fábio Júnior … me Deus! Que medo! Sinal baixista?  Foda!

Enfim…confesso que fiquei na dúvida agora se compro ou vendo? Entenda: lembram das capas da the Economist? Falando do Brasil como bola da vez? Normalmente é quando a bolsa faz máxima…que arrepio…

Mas não precisa ter medo…só respeito basta…mercado precisa ser respeitado…vamos com tudo…menos com as costas. 

 

 

 

 

 

CURIOSIDADES…

BUFFET TIRANDO ONDA!

Warren Buffet meteu o pau nos Mutual e Hedge funds…aproveitador o velhinho…digo o mestre! O oráculo de Omaha pode trepudiar mesmo! Tirar onda! Performance estão fracas e o custo é caro! Pagar bônus milionários para os gestores custa grana! Como resposta o investidor faz o quê? Saca! Gráfico abaixo mostra os saques que esses caras tomaram esse ano

 

 

Era isso, 

Abs.

WILL

 

 

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