20160707 – Thoughts

Bolsas, Brasil, China, Curiosidades, EUA, Thoughts

TÔNICA DO DIA

Bom dia a todos,

Serei breve…hojepoundintraday

Hora de comprar pound? Vou ser irônico aqui, mas é porque tivemos relatórios do sell side indicando que o pound ainda tem um belo espaço para cair…Goldman Sachs Group Inc., Deutsche Bank AG, and Citigroup Inc. dizem que pound pode cair de 7% a 11% em 2016 contra o dólar…US$1,15 seria o número fatídico. A reação do mercado? Compra! hahaha … da uma olhada no gráfico do pound no intraday…vale lembrar que isso saiu de US$ 1,71 alto lá em 2014….
No mais o ouro da uma pausa no seu rally…mas fica estável…li que um dos fatores que puxou a alta foi a compra pelo Banco da China como uma forma de diversificar reservas…justo..só dólar não dá. Mercados na Ásia fecharam em tom positivo 0,7%, Europa opera em alta de 1,3% e petróleo também *+1%)…já os futuros americanos operam em queda de 0,2%.

Internamente, cabe destacar a derrota do governo ontem para aprovar o requerimento de urgência para trazer ao plenário o projeto de lei que trata da renegociação das dívidas dos estados…não conseguiu…não foi uma grande derrota, nem tão emblemática assim, mas traz a tona a dificuldade desse governo em governar. Outra questão, essa sim muito mais importante é a definição do rombo fiscal em 2017 a ser anunciado hoje…num dia de agenda mais vazia no contexto externo, creio que isso possa eventualmente mexer com mercado….rombo estimado entre R$ 150 e R$ 170 , mas apostas em R$ 155 bi…e isso conseguido com privatizações e eventual aumento de impostos…é isso que mercado deve olhar…estratégias para as contas públicas. Ainda tem votação sobre alteração das regras de exploração do pré-sal…projeto importante para governo angariar capital político.

Ah me parece uma boa notícia para empresas de bens de capital o fato do secretário de Acompanhamento Econômico do Ministério da Fazenda, Mansueto Almeida, falar que a reoneração imediata da folha salarial não é uma medida viável no momento…em tese bom para TUPY, RAPT, POMO, MYPK  mais diretamente entre outras…oremos.

 

LÁ FORA

 

 

#EUA: SENTADOS NA GRANA

Não esse post não tem nada a ver como a foto aí do lado… Nem se refere a uma nova tendência em cadeiras, bancos ou sofás…

Me refiro a posição de caixa dos investidores do mercado de ações…um estudo do BofA Merril Lynch, mostra que a posição de caixa dos investidores tende a aumentar em momentos de incerteza…ou seja, seriam precedentes de uma crise, ou de um momento de estresse muito grande de mercado. 

Não estou profetizando crise…só me chamou atenção para essa tendência e pelo fato de, atualmente, essa posição de caixa ser relevante e vista pela última vez só lá em 2001 e 2007…

 

Não obstante, outro gráfico que mostra que a posição relativa de ações é baixa frente outros ativos…da uma olhada:

Outra forma de ver isso é: existe muito capital fora do mercado de ações…e caso os temores se dissipem, essa grana toda poderia voltar…será? 

 

2016 O ANO DO DEFAULT

Volta e meia me deparo com um gráfico mostrando que o número de defaults pelo mundo, em 2016 é recorde e segue crescendo…não foi só a Oi que deu Tchau pro mercado…é movimento global…

Eu ja decidi ajudar esse movimento…não vou pagar uma dívida indevida que a NET insiste em me cobrar…hehee

 

 

 

#EUA: VIDA DURA PARA OS PEQUENOS

Não é só aqui que a vida é dura para os pequenos empresários…lá nos EUA a situação também não é nada simples…com as taxas de desemprego em nível baixo, os salários sofrem alguma pressão (linha mais fraca)..logo esses salários mais altos reduzem margens dos pequenos como mostra esse gráfico…(linha mais escura mostra os preços cobrados).

 

 

#CHINA: TCHAU BEIJING

Seguindo os comentários e highlights de China de ontem: #CHINA: A MALETA TA CHEIA!  e segunda: #CHINA – APERTA A MOLA DO ENDIVIDAMENTO…Aqui temos a valorização do dólar frente o Yuan…ou, dito de outra forma, a desvalorização da moeda chinesa frente ao dólar…consequência da saída de capitais por lá e do receio com aquela economia…tchau Beijing!!

YUANDESVAL

 

#ITÁLIA: TROPPO GRANDE PER FALLIRE? TOO BIG TO FAIL? 

Não sei vocês, mas as coisas loucas e exageradas desse mercado é que me fazem gostar ainda mais dele!

Vocês viram o que tem ocorrido com os bancos italianos? Dá uma olhada no gráfico! Em 12 meses os bancos por lá caíram mais de 60%….não estou falando do Monte dei Paschi di Siena que vem desmoronando….estou falando da média…o que isso quer dizer? Mercado acredita que alguém quebra…e se isso ocorrer, já viu a paúra né! Problema é que Itália é “Troppo grande per fallire”! Too Big to Fail…ou no bom português: grande demais para quebrar…ou será para salvar?

Questão é que estabilidade política e financeira não é uma coisa que tu possa esperar dos italianos, logo momentos de instabilidade no continente são exacerbados por lá…e mesmo que não haja ligação direta com os bancos ingleses, qualquer incêndio por lá sacudiria os mercados. ligação econômica direta entre seus bancos e a votação britânica, qualquer choque mundial cria grandes tremores no país. Que paúra, mamma mia!

bancositalia

 

 

AUSTRÁLIA E NOVA ZELÂNDIA: INTERCAMBISTAS E INVESTIDORES

Lembro-me que em 2007 quando decidi fazer um intercâmbio fora do país, optei por ir para Irlanda ao invés de Austrália e Nova Zelândia…tinha aquela ideia de que Austrália era pra quem queria surfar, curtir, mais relax…Irlanda tinha a Europa do lado, com muita história e cultura…não me arrependo nenhum pouco, ainda que eu saiba que até hoje não conheço as belezas desses 2 países incríveis e mesmo tendo ganho uma pancinha de cerveja com os irlandeses.

Pois bem, hoje não são só os intercambistas que se interessam por Austrália e Nova Zelândia…investidores também! Na fuga do risco e procura por yield, investidores voaram para os títulos de ambos os países…muita procura–> eleva preço do título –> reduz yields dos bonds

 

NO BRASIL

 

PAPEL E CELULOSE

Saíram os dados de papel e celulose essa semana. Só reforçando a tese de baixa para o setor…lembre-se “nada está tão barato que não possa ficar ainda mais” ..hehehe…enfim setor vem pesando com isso e com dólar em queda…sigo achando que qualquer respiro nesse preço de celulose ou novidades em relação a estímulos na China pode gerar uma corridinha de cobertura de vendidos em FIBR e SUZB….e vermos altas fortes nos papeis. Como fica difícil saber quando isso vem sigo acreditando no meu L&S FIBR x SUZB … lembrando que a mais exposta a celulose e câmbio é FIBR.

pulp&paper

 

RUIM PARA BOLSA? 

Era previsto para ontem a votação do projeto de lei que legaliza o funcionamento dos jogos de azar no Brasil, mas foi adiado por 3 dias … fica para semana que vem pelo que entendi…São cassinos, bingos, jogo do bicho e vídeojogos que são “proibidos”  desde 1946 e poderão voltar a ser liberados. Não é piada não…está na pauta de votação do plenário do Senado. Projeto de Lei nº 186. O projeto, foi aprovado em março na Comissão Especial de Desenvolvimento Nacional do Senado, e integra a chamada Agenda Brasil – conjunto de propostas elencadas pelo presidente do Senado, Renan Calheiros (PMDB-AL) que poderiam, na visão dele, a ajudar o país a superar a crise econômica. O autor foi o senador Ciro Nogueira (PP-PI)…esse da foto aí. O projeto prevê que os cassinos deverão obrigatoriamente estar ligados a complexos integrados de lazer, construídos especificamente para esse fim, com hotéis e restaurantes.

Não seria tão ruim não…legalizaria e conseguiria tributar um setor que movimenta R$ 18 bi segundo estimativas! Seria interessant se fosse desenvolvido algo tipo Las Vegas…liberar em um estado menos desenvolvido para gerar desenvolvimento…quem sabe? Pra quem acha que bolsa é cassino, surgiria uma nova opção…hehhee. 

 

 

PEDALA AÍ QUE NÓS VAMOS SUBIR ESSA COLINA!

Difícil saber até que ponto é verdade, ou se a leitura é correta…mas achei o gráfico “bonitinho” e instrutivo…

 

 

OS MAIS MAIS

Só por curiosidade mesmo…recebi ontem gráfico dos “mais mais” de 2016…ou que esperam ser os mais mais…estamos lá na rabeira…junto com Venezuela…sorte que as coisas parecem melhorar….chama atenção a Índia voando! Seriam eles os salvadores de um mundo onde o motor chinês deixou de ser tão potente como outrora?

 

MAISMAIS

 

 

 

 

CURIOSIDADES…

A MENOR TAXA DE JUROS DOS ÚLTIMOS 5000 ANOS! 

Parece piada, mas não é não…vivemos um mundo de juros estruturalmente muito, mas MTO baixos…botando em contexto histórico é o menor patamar desde 3000 a.c! Estudo feito pelo BofA Merril Lynch mostra isso…de onde vieram os dados são outros 500…heheh

 

 

Era isso, 

Abs.

WILL

 

 

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