20160712 – Thoughts

Bolsas, Brasil, China, Curiosidades, Emergentes, EUA, Europa, Petróleo, Thoughts, Uncategorized
Tempo de leitura: 6 min

TÔNICA DO DIA

Bom dia a todos,

Vou ser breve aqui pois já escrevi demais hoje…

Mercado segue otimista com futuros americanos subindo 0,4%, Europa subindo 0,9%, e mercados asiáticos com mais de 1% de alta…destaques para o Japão com o Nikkei subindo mais 2,5% e Itália onde a bancos se recuperam levemente e bolsa sobe 2%…depois de muito tempo ouro e prata cedem: -0,7% e -0,1% respectivamente. Destaque para a porrada do petróleo que se recupera subindo 2,7%.

Não vi nenhuma novidade relevante hoje…sequencia do bom humor com possibilidade de medidas de estímulo no Japão e China…nova “primeira-ministra” no UK…“no news is good news”.

Chama atenção a porrada do minério..mais de 6%…VALE vvixai andar…não só por isso mas as enchentes lá na China ajudam a criar a ideia de reconstrução e gastos com minério num “futuro”…será que vale a compra? Bom que as opções dela tem liquidez e permitem montar algumas estruturas…de olho em GGBR também….

L&S andando de FIBRxSUZB andando bem…

Agora um trade interessante seria comprar Vol…o famoso VIX…nesse low e com o mundo do jeito que tá, duvido não acontecer algo que levante esse VIX…

 

LÁ FORA

 

O MAIOR MEDO DO MERCADO

Que mundo é esse?! Parece frase de vô né? Mas me chama atenção que o fato do maior medo do mercado ser advindo de questões geopolíticas!

Tivemos o Brexit, mas nada garante que não teremos os Italexit? Spainexit? Outra coisa, conflitos imigratórios e eleições americanas com Trump como candidato só ajudam a colocar lenha nessa fogueira! Enfim penso que por um lado acaba sendo OK para emergentes, dado que o foco desses medos praticamente não se referem a mercados emergentes…logo reforça a visão positiva com emergentes por ora

Medo no mercado

A menos que tenhamos o SULEXIT com a região sul do país se separando…formando a República do Pampa! hahahaha

 

#EUA: PAYROLL DA O TOM 2

Ontem comentei do payroll de sexta e como o setor de serviços foi o grande “campeão”…interessante notar que alguns setores realmente passam por um momento complicado e sem tendência alguma de mudança…lá, diferentemente daqui, governo não protege tão explicitamente alguns setores…o resultado? Redução de empregos em setores decadentes (gráficos do emprego na mineração e petróleo) …normal…justo…se a economia propicia realocação destes…vida que segue.

 

#EUA: NÃO VAI TER HIKE

Seguindo os desdobramentos dos payroll nos mercados, abaixo um gráfico que mostra as expectativas dos agentes para as taxas de juros ao final de 2016. Ou seja, quase 70% acreditam que taxas permanecem onde estão. Essa semana é cheia de discursos de presidentes dos FED…será que esses conseguirão reverter isso? Parece difícil…mas quem sabe…

 

 

 

O ponto é que as expectativas dos agentes, mesmo com longo prazo da economia, segue nada promissor…ou melhor dizendo, os agentes não vêem a possibilidade de mudança no patamar de juros nem no longo prazo…veja que a curva para 30 anos também aponta para yields bastante baixos….

 

 

 

#CHINA: CHINESES KEYNESIANOS…

Já comentei aqui semana passada, mas reforço: investimento em formação bruta de capital fixo na China esta sendo prioritariamente pelo governo! Agentes privados estão torrando seus milhões de dólares em outras praças, tal qual comprando empresas brasileiras…rs

Veja que o gráfico mostra isso claramente…investimentos privados seguindo em declínio e o governo abrindo a mão para tentar fomentar crescimento…tudo muito lindo segundo a cartilha keynesiana, não é mesmo?! Mas e quem disse que funciona??? hehe

 

 

PETRÓLEO: QUEM QUER GASOLINA?

Sexta postei que a queda nos estoques de gasolina nos EUA ficaram aquém do esperado, ficando bem acima do range médio de 5 anos o que pressionou petróleo…também pudera, quantidade de gasolina ofertada no mercado americano batendo recorde…(Fonte: EIA)

 

#JAPÃO: LADEIRA ABAIXO? 

Ontem o mercado celebrou a vitória de Abe no Japão e a possibilidade de medidas de estímulo serem lançadas…não é pra menos também! A valorização do yen frente ao dólar tem trazido efeitos negativos importantes para economia por lá…veja que o setor de serviços parece ir ladeira abaixo…

 

 

NO BRASIL

 

GRINGO UNDER EM BRASIL? 4

Na mesma linha do que postei ontem, mas com um gráfico mais atualizado sobre o fluxo de capitais para os mercados de dívida de países emergentes … volume entrando? Opa cuidado com a brincadeira…mas de fato os recursos parecem fluir para cá sim … maior volume desde 2004 …

 

O que me faz acreditar que temos sido o principal atrator desses recursos? Simples: juro alto e a mudança política…e a prova é o câmbio que tem se apreciado…simples assim. 

 

cambioBR

 

Não a toa somos umas das moedas de melhor performance no mundo contra o Dólar no ano. 

 

cambioBR2

 

 

 

CURIOSIDADES…

DA SÉRIE “VC SABIA?” – CARROS ELÉTRICOS

Você sabia que no Japão existem mais pontos de abastecimento de carro elétrico do que postos de gasolina? Parece meio bizarro, mas é isso mesmo! Ainda sonho com o dia que será como no Top Gear 3000 que tu só passava por determinado ponto da estrada e teu carro era abastecido…quem lembra?

 

Era isso, 

Abs.

WILL

 

 

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