TÔNICA DO DIA
Bom dia a todos,
Voltando a normalidade? Que normalidade? Não somos corintianos mas aqui no mercado tem um bando de “locos”. Mas vamos começar por lá fora…
Ações sobem pelo mundo afora com direito inclusive a rally de eme
rgentes. O movimento iniciado com a antecipação da decisão e comentário dos juros nos EUA lá em março e com as políticas de estabilização na China, segue seu curso…bolsas e commodities para cima! Esse cenário positivo que temos visto desde o fim de fevereiro dá um gás na demanda por ativos de risco e abre portas para emissões de países como Abu Dhabi e Argentina, quem diria!
(Um parenteses) Nossos hermanos voltam ao mercado planejando vender US$ 15BI hoje depois de mais de 10 anos de isolamento. Se conseguir vender tudo será recorde para um emergente…dado o cenário atual, é bem provável que consiga! Um grande teste para o gênio…não é o Messi é o Macri mesmo!
Quem diria que uma greve ajudaria o mercado. Mas é isso mesmo…uma greve de petroleiros no Kuwait mexeu com o mercado de petróleo, o qual se recupera do tombo de ontem e sobe 1,4%, gerando impacto positivo nos mercados.
Stoxx 600 sobe +1,3% ajudado também pelos resultados positivos de Danone e L’Oreal, com cada uma subindo mais de 4% por lá e pelo dado que mostrou melhora na confiança do investidor alemão que subiu ao maior nível esse ano.
No Japão as coisas seguem “mutcho lokas”..um dia cai 3% no outro sobe 3%…hoje, ou melhor ontem, que lá é hoje…to confuso…enfim…mercado lá subiu 3,7%. Na China também tivemos altas, mais modestas..+0,3%.
Faltou falar que commodities metálicas também sobem, com o minério de ferro acima de US$60/ton…zinco, chumbo e prata também se destacam em alta.
Internamente teremos a leitura do processo de impeatchment no senado e a indicação dos nomes da comissão que vai analisar a matéria…em 48hs escolhe-se o relator e presidente dessa comissão para que em 10 dias possa ser votado…decisões importantes seguem ficando para maio. Teve senador falando que até dia 11 de maio Dilma será afastada…anyway grande volatilidade para o próximo vencimento de índice e opções!
Ontem foi noticiado pela folha que Armínio e o PSDB não integrarão diretamente o governo Temer ainda que participem do mesmo….notícia ruim, mas longe de ser o fim do mundo. As indicações acerca de um possível governo Temer seguem positivas…seguimos ouvindo indicativos de enxugar a máquina pública e ajuste fiscal…enquanto ouvir isso fico tranquilo.
Ainda que irrelevante cabe comentar que na proposta de orçamento do governo atual que está sendo encaminhada ao Congresso, o próprio governo admite que, num cenário de “estresse” (mais do que vivemos?!?!) o PIB poderia encolher 0,5% em 2017 e isso afetaria a provisão de receitas. Tsic, tsic…se não tirarmos esses péssimos administradores do poder é isso que vai acontecer mesmo!
LÁ FORA
THE BLOODY BREXIT, FOR GOD SAKE!!!
Típica expressão inglesa essa…algo tipo “Essa merda de Brexit, pelo amor de Deus” … ta ficou tosca essa tradução…mas acreditem…eles falam assim.
Anyway…ontem postei um gráfico do BofA que mostra que o Brexit é um dos maiores medos dos investidores para os próximos meses…me proponho a ir postando algumas coisas aqui a respeito.
Os banqueiros estão putos com essa história…1T16 foi o pior desde 2010 em números de deals … em $$ foi uma queda de quase 40%…e o pior é que a expectativa de que de fato o UK saia da (des)união européia não ajuda…logo, vai ter menos bônus pela frente!
“Brexit is having a negative impact on deals, especially those with a cross-border angle,” Stefan Brunnschweiler, Zurich-based partner and head of corporate M&A at law firm CMS, said in a phone interview. “We have seen a number of companies and investors who have postponed their investment decisions until after the vote takes place.”
E se tu observares nos outros mercados, mtos deals seguem ocorrendo…os valores de deals na europa cresceram 48% no 1T16 driveados por chineses ávidos por investir seus mtos milhões. Só pra lembrar a chinesa China National Chemical Corp concordou em pagar US$43BI pra comprar a suíça Syngenta! Já no UK os chineses diminuíram em 93% seus deals.
Videozinho bom a respeito:
http://www.bloomberg.com/news/videos/2016-04-14/-brexit-debate-what-happens-if-the-u-k-leaves-the-eu
TUDO TEM UM PREÇO NESSA VIDA…ATÉ O MEDO
O Credit Suisse Fear Barometer index é um indicador interessante…tentando explicar…é um número índice que tenta medir a relação de prêmios entre Calls e Puts….uma estratégia conhecida em mercado é o Collar (nada ver com política)….na qual tu vende uma call fora do dinheiro para financiar a compra de uma put também fora (me corrijam se eu estiver errado).
Well como ler o índice? O atual 42 significa que o investidor tem que ir 42% fora do dinheiro para conseguir comprar uma put com os recursos provenientes da venda da call e fazer a estrutura no zero a zero.
Simplificando mais…se esse negócio subir significa que mercado tá com medo e tá custando caro fazer seguro!
Ou seja, com o earning season acontecendo, investidores correram para o seguro…o que isso quer dizer? Medo com os números que as empresas do S&P possam apresentar…
TÁ RUIM EM JAPA!
Achei esse painelzão interessante…mostra como as coisas seguem difíceis no Japão. Enquanto grande parte dos indicadores de surpresa econômica mostraram melhora, no Japão as coisas seguem não muito favoráveis…Em suma esses índices querem dizer que houve uma melhora nas expectativas macroeconômicas.
NO BRASIL
CARTEIRA WILL
Estou devendo maiores análises ou sugestões por aqui…eu confesso! My bad. Mas por hora estou definindo minha vida.
Do que fiz recentemente:
# Um Long & Short ITSA4 X ITUB4 … bem conservador….bem sucedido com 2% de ganho bruto…créditos ao meu assessor de investimento..quem não tem um bom eu posso indicar um! hehehe
# Comprei BBAS3 especulando com impeatchment e ontem vendi uma call E74… me deu uma boa margem…reduziu bem meu custo…para R$ 20,67…obviamente que é um papel volátil, mas me deu uma gordura…e com o papel livre até os R$ 24,41 … mais 10% do valor atual … para maio…me parece honesto.
# Comprei SMTO3…naquela linha de papeis de segunda linha que comentei semana passada. Vale a ressalva que o segunda linha se deve a menor liquidez, não a qualidade do ativo. SMTO é uma empresa com boa governança, operação redonda, altos padrões de eficiência, consegue produzir açúcar a baixo custo e rentabilizar bem sua operação, produz e vende energia. Muitas empresas do setor sofreram com alavancagem e ela está lá firme e forte podendo inclusive se aproveitar da fraqueza dos outros. O preço do açúcar vem subindo com um El Niño mais forte, muita chuva no Brasil e tempo mais seco na Índia. Ontem soltou guidance de produção para nova safra com um nível de ATR bom a meu ver. Acho que é um bom papel que pode ir no estilo Martinho…Martinho da Vila…é devagar, é devagar, é devagar, é devagar, devagarinho .
# Minhas NTN 24 não param de me dar alegria e já acumulam mais de 10% de ganho…lembram que falei de prefixar algo um tempo atrás? Pois é, dá pra ganhar $ em renda fixa!
DEVO, NÃO PAGO, NEGO ENQUANTO PUDER!
Default no Brasil está dando spike! Ruim para economia como um todo, mas mais especificamente bancos…não é a toa que as casas de análise aí afora andaram rebaixando bancos…cenário segue deteriorando e no limite empresários jogam a toalha mesmo…
É o que parece estar acontecendo! Só grandes empresas seguem conseguindo se virar aparentemente.
CURIOSIDADES…
O ESTADO ISLÂMICO E OS ZÉ PEQUENOS POR AÍ
Por que jovens árabes se aliam ou engajam na ISIS…no estado islâmico? Crença religiosa? Também…mas se engana quem pensa que esse é o principal motivo…na verdade a oportunidade de emprego/renda é o que mais atrai os caras. Tem muito maluco no mundo, mas sempre a falta de dinheiro potencializa isso…não te parece algo semelhante com o que os caras do morro fazem com nossos adolescentes?
Era isso,
Abs.
