CARTEIRA WILL – 20190715

Carteira do Will
Tempo de leitura: 6 min
1ª VEZ AQUI?

Primeiramente seja bem vindo!

Aqui você não vai encontrar nenhuma recomendação, promessa de lucros extraordinários, ou fórmula correta para ganhar dinheiro no mercado. Aqui você sempre vai encontrar a verdade e a realidade daquilo que faço com o meu dinheiro…meus erros e meus acertos. Meus 15 anos de mercado, tudo que estudei, vivi, vi, me formaram e ainda me formam, como um cara que pode compartilhar algo que talvez possa te ajudar.

Posto a minha Carteira Global, abro a minha parcela investida em ações; e a #Notbad é uma carteira teórica que criei mas me comprometi em colocar meu dinheiro nos ativos que nela constam.

Quem tiver dúvida só me mandar um mail: william@bugg.com.br 

 

CARTEIRA

Semana passada comentei sobre cada um das posições da minha carteira global…confere aqui.

Sem mudanças gerais por aqui….mantenho minha reserva de emergência (Fundo Maxime RF); a parcela de ações para fazer o patrimônio crescer de fato; uma diversificação em ações através dos Clubes de investimento da Valor Gestora; uma diversificação internacional a qual espero aumentar aproveitando a queda do dólar; e uma parcela de caixa que é resultado das vendas que fiz recentemente em ações.

O que fiz da semana passada para cá? Reduzi algumas posições de ações e por isso estou com mais caixa.

 

AÇÕES

Conforme comentei acima fiz algumas mudanças essa semana.

  • Zerei minha exposição a BRPR3. Carreguei a ação por 1 ano e 2 meses (final de abril de 2018 quando comecei a comprar até julho de 2019) e alcancei um retorno de 45% na posição (considerando meu preço médio) num período em que o Ibovespa rendeu cerca de 25%. Então considero que este foi um bom stockpicking. BR Properties segue sendo uma boa empresa com boas perspectivas para quem olha 5 anos – falo da recuperação do mercado de lajes corporativas no Brasil. Mas para mim. por ora está de bom tamanho.

 

  • Reduzi minha exposição a TRIS3. Talvez esteja cometendo um erro gigantesco, pois quanto mais eu reduzo, mais o papel sobe! Rs. Mas faz parte. Já vendi a R$ 6,00; R$ 6,50; R$ 6,79; e essa última a R$ 7,59. Retorno ponderado de 63% em 6 meses no papel. Considero excelente. Ainda guardo 5% no ativo com uma alta de 94% no mesmo. Por isso quando das trocas da #Notbad eu prefiro ir fazendo as trocas aos poucos…sentindo o mercado. As vezes da certo, as vezes não…nesse caso se mostrou uma estratégia acertada. 

 

  • Aumentei minha posição em SLCE3 quase 20% do meu portfólio de ações. Não lembro a última vez que tive tanto de uma única ação! Por que o ativo não anda? Poderia enumerar alguns motivos…mas o mercado é assim mesmo! Diria que o mais importante por ora é que grande parte da geração de caixa da empresa vem da produção e comercialização do algodão, o qual encontra com suas cotações deprimidas. Abaixo gráfico do algodão (verde), milho (lilás), soja(vermelho) e as ações da SLC (azul). Dá para ver que a correlação mais forte é com o algodão. Não comprei a ação apenas apostando e retomada das commodities, ainda que já tenha havido no milho e soja e que possa haver no algodão. Penso que está subavaliada olhando seus ativos líquidos e avalio ela como uma excelente empresa. Espero que em algum momento o mercado veja isso e sua precificação seja corrigida. Penso que um valor mais justo a ela seria pelo menos algo em torno de R$ 23.

 

No mais, alguns comentários breves: 

 

LOGG3 até pouco por algum tempo atrás esteve um bom tempo a R$ 17/ação….para aqueles que tiveram um pouco de paciência os ganhos já chegam a mais de 25% em alguns meses. Estou com 27% e ainda vejo espaço para o ativo se valorizar.

 

FESA4 divulgou um fato relvante onde fala da busca de parceria estratégica para o fornecimento de coque (insumo usado na produção) deixando a companhia menos exposta as oscilações do mercado spot. Julgo como uma boa notícia e deixa implícito que estão negociando com alguém. Junto a isso penso que vem um bom resultado aí. O papel parece reagir. Vamos aguardar.

 

Essa é minha carteira:

 

E esse é o desempenho de cada papel:

 

#NOTBAD

Mês esta sendo bom por enquanto…puxado pelas boas performances de LOGG3 e FESA4. Isso mostra que nem sempre papéis novos são aqueles que performam…muitas vezes manter ativos de bons fundamentos e não realizar alterações é a melhor estratégia. Quem acompanha essa carteira sabe que ambos ativos tem estado nela por algum tempo…mercado é assim…de uma hora para outra corrige certas distorções.

 

 

Era isso.

Aquele Abs.

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18 comments

  • Reduzi algumas de minhas posições também, estou com caixa aguardando alguma oportunidade nova! Fiz um pequeno aporte em vvar, entendo o risco, mais prefiro corrê-lo!

    Obrigado por compartilhar e sempre bom aprender com você Will, vc fala de um jeito de fácil entendimento

  • Fala, Will. Puta coincidência…. comecei a analisa a SLCE3 na sexta. Tava olhando justamente as smallcaps com maior desvalorização. Vai rolar um post com análise? Um abraço!!

    • Fala Helder.
      Mais do que desvalorização, vejo um bom ativo. Esse é um ponto importante…cair ou subir é consequência…
      Sobre o post dificilmente vou fazer pela falta de tempo…mas mais e mais pessoas me pedem isso…esse tipo de conteúdo.
      Penso que existe uma oportunidade de negócio aí. Criar algo que realmente agregue valor.
      Vamos ver…maturando a ideia…
      abs

  • Show Willl!!!!
    Zerei Tris3 também, depois de uma boa esticada, agora vou aguardar o mercado dar uma chacoalhada pra entrar novamente em alguma oportunidade. Commprei VVAR em 4,88, já tem tido uma valorização, mas creio que a longo prazo o papel tende a performar bem e acho que vale o risco.
    Will o que acha sobre as incorporadoras “esquecidas” TCSA; HBOR, vc não acha que vale uma entrada, tendo em vista que o mercado de construção civil tem melhorado e pra essas empresas mais “ferradas”, qualquer melhora pode representar uma grande valorização dos papéis, visto que no mercado de alta tudo sobe !!!!
    Parabens mais uma vez Will, sucesso!!!!

    • Mercado de construção melhorando? Para quem? Na economia real nada aconteceu. O que há, A MEU VER, é um otimismo forte do mercado com a queda de juros trazendo impactos fortes para o setor. Junto a isso uma retomada econômica colabora tb. Entendo que num ciclo bom, diversas empresas conseguem se sair relativamente bem, mas olhando o historico operacional dessas que tu citou não vejo fundamento. Agora, as ações podem sim subir porque são empresas fortemente alavancadas onde essa reversão de ciclo faz uma baita diferença.
      Não gosto muito desse oba oba e prefiro ficar de fora desses papeis por enquanto.
      ABs

  • Will a Caml3 parece boa opção também além da Slce3.

    E com menos volatilidade.

    Tem alguma visão da empresa?

    Grato.

    • Obrigado Diogo!
      Empresa bem mais alavancada, menos eficiente, e com um histórico bem pior de execução.
      SLC é bem mais empresa.
      Mas não fiz conta pra ver o tamanho da assimetria de TESA…
      Abs

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