CARTEIRA WILL – 20191111

Carteira do Will
Tempo de leitura: 5 min
1ª VEZ AQUI?

Primeiramente seja bem vindo!

Aqui você não vai encontrar nenhuma recomendação, promessa de lucros extraordinários, ou fórmula correta para ganhar dinheiro no mercado. Aqui você sempre vai encontrar a verdade e a realidade daquilo que faço com o meu dinheiro…meus erros e meus acertos. Meus 15 anos de mercado, tudo que estudei, vivi, vi, me formaram e ainda me formam, como um cara que pode compartilhar algo que talvez possa te ajudar.

Posto a minha Carteira Global, abro a minha parcela investida em ações; e a #Notbad é uma carteira teórica que criei mas me comprometi em colocar meu dinheiro nos ativos que nela constam.

Quem tiver dúvida só me mandar um mail: william@bugg.com.br 

 

CARTEIRA

Já estou ficando chato de tanto falar em internacionalizar os investimentos…mas vou aqui bater na mesma tecla de novo! Faço isso porque a causa é nobre: te ajudar a construir patrimônio e blindá-lo de tudo aquilo que vem para destruí-lo.

Pois bem…essa semana vimos o dólar saltar com a soltura do preso Lula. Segurança jurídica é algo fundamental e uma mudança de regras é sempre mal recebida pelo mercado. Junto a isso tem todo o risco político junto…enfim…uma certa paúra com algum fundamento que jogou a moeda para os R$ 4,16!!

Independente do motivo de curto prazo, o investidor deve ter em mente o seguinte: em 24 anos de existência do plano Real o dólar fez apenas um caminho saindo de R$1, para R$2, R$3, R$4…R$4.16. Muitos, inclusive Eu acreditavam que a as eleições mudariam essa tendência, ou que a agenda liberal do atual governo ajudasse, ou ainda que a reforma da previdência alterasse…NADA funcionou!

Quem não dolarizou seus investimentos percebeu uma perda gigantesca no seu poder de compra e patrimônio. Nos últimos 8 anos (novembro de 2011) para cá,  o brasileiro ficou 2.3x mais pobre (dólar estava em R$ 1.70 )…seu poder de compra de bens e serviços dolarizados caiu em cerca de 60%! Enquanto muitos, inclusive Eu, ficamos esperando o dólar baixar 2%, 3%, 5% tá cheio de empresa lá fora rendendo 10%, 20%, 30% e estamos perdendo isso! Enfim…sorry pelo desabafo.

Tenho 15% … busco pelo menos 30% … não sei o quanto você deveria ter…mas sim, você deveria pensar seriamente nisso!

 

 

AÇÕES

O que fiz essa semana que passou:

  • Zerei VIVA3. Não fazia sentido ter 1% da carteira nela. Sempre digo que meu compromisso aqui é com a verdade! Entrei pra “flipar”…não deu certo…levei pouco e não deu grana…saí com 1% de ganho, ou seja, nada! Acho boa empresa…mas cara…preferi zerar.

 

  • Reduzi BRAP3 e Aumentei COGN3. Em linha com a alteração da Carteira #Notbad de novembro comprei mais COGN3 e fui saindo de BRAP3. Estou com preço médio em R$ 9,88 na COGN3 e consegui sair a R$ 30 na BRAP. Os motivos pelos quais comprei e saí de BRAP eu comentei aqui.

 

No mais acho que vale uns comentários rápidos sobre os resultados:

  • BBAS3. Achei o resultado apresentado pelo banco excelente! Lucro saltou 33.5% e com isso ROE pulou para 17.5% e reduzindo a distância de rentabilidade para os bancos privados; junto a isso revisou guidance de resultados para cima. Com um yield de 6%, negociando a 8x lucros e algo como 1.3x p/vpa para esse ano não vejo porque não ter…sigo tranquilo apesar da fraca performance da ação.

 

  • MYPK3: soltou um resultado ruim, especialmente quando tu retira os R$ 59MM de ganhos não recorrentes que impactaram positivamente seus números. Mercado externo que é relevante para ela, pesou…mas a cia conseguiu reduzir despesas…reduziu dívidas…fora isso acredito numa recuperação no Brasil que tende a ser benéfico para ela…fora isso ela tem projetos novos na Ásia e América do Sul que também tendem a gerar ganhos de geração de caixa ano que vem. Enfim vejo ela como barata nos níveis atuais. Vejo ela negociando a 10x lucros e umas 4.5x EV/Ebitda…a meu ver tem pelo menos uns 40% de upside aí.

 

  • SHUL4: empresa ainda não publicou seus números, mas o Geraldo Samour publicou uma matéria bem legal na qual citam a empresa. Nunca tinha visto ninguém comentar dela, então achei legal replicar aqui…concordo plenamente com o que o gestor pensa sobre o papel. Confere aqui.

 

 

#NOTBAD

Cedo para tecer maiores comentários…mês recém no início…so far…notbad até aqui:

 

Era isso.

Aquele Abs.

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6 comments

  • Will o que você acha de internacionalizar investimentos através de uma TRUST? É conservador e de longo prazo, vê como uma boa opção?

    • Cesar, Trust é a opção mais cara.
      Se tu tem pelo menos uns $500 mil para cima (mais de R$2MM) … aí começa a fazer sentido … se for menos que isso os custos não compensam.
      Abs

  • Will, o que me deixou um pouco em dúvidas sobre BBAS3, é olhando a linha acima do imposto (já que este foi reduzido em relação a 3T2018), se olhar os lucros antes dos impostos o imcremento do 3T2018 para o 3T2019 foi de aproximadamente 5%. Chegou a olhar isso? O banco está pagando menos impostos, não sei até quando. Mas talvez tenha alguma relação pra que a ação não esteja subindo. Abs

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