CARTEIRA #NOTBAD – JANEIRO 2020

Carteira do Will
Tempo de leitura: 7 min

Para quem não conhece ou sabe, a carteira #Notbad é uma carteira teórica que posto sempre no primeiro dia útil do mês, comentando as performances e eventuais trocas. A ideia é mostrar que é simples investir em ações e com um portfólio de 5 ativos (20% em cada um) você pode se expor com um risco ok e qualidade. Para fins de computo de performance uso os preços de fechamento ainda que eu saiba que na vida real não é tão simples assim e os nossos preços de compra e venda sejam diferentes.

Para não ficar somente na teoria, eu compro todos os ativos que nela constam! Esse é meu compromisso com quem me segue! 

 

PERFORMANCE EM DEZEMBRO 

Que mês hein meus amigos! Que mês! Bolsa deu aquela arrancada, tal qual eu comentei lá na tônica do dia 25/11! Alta de mais de 7% no índice e a carteira acumulando um ganho de mais de 15% no mês gerando uma diferença de mais de 8p.p.!!

 

 

PERFORMANCE NO ANO 

Eaí a foto no ano ficou a coisa mais linda de se ver! Essa carteira rendeu nada mais nada menos que:

69%! 

Tá de sacanagem Will?! 

Juro que não, Rs…foi 69% contra 32% do IBOV! 37% p.p. a mais de ganho para você que acreditou e seguiu essa carteira…sempre gosto de lembrar que eu sigo! =) 

leonardo di caprio cheers GIF

 

Abaixo o desempenho mês a mês para mostrar que nem tudo são flores…

 

E o gráfico do ano…

 

 

NÚMEROS 

E para quem não sabe, não é de hoje que montei e  divulgo essa carteira. Na verdade são 31 meses! Comecei lá em maio de 2017 – primeiro post – e a performance do primeiro mês já superou o Ibov! Rs (post do primeiro mês).

De lá para cá foram 31 meses e os números estão aí:

  • Desde o início a carteira acumula 340.6% contra 84% do IBOV!
  • Até aqui foram 31 meses de existência, com a carteira batendo o IBOV em 22 meses, ou seja, 71% dos meses.

Esses números desconsideram custos de operação; levam em consideração o reinvestimento dos dividendos; e o rebalanceamento mensal. 

 

E o gráfico fica uma coisa bizarra dessas!

 

 

CARTEIRA PARA JANEIRO 

Mas vamos lá, mais um ano se inicia e nós seguimos aqui buscando ganhar dinheiro e te ajudar a investir sem medo. Mostrar que é possível montar uma carteira com 5 ativos, sem ficar comprando e vendendo ação tipo um louco; sem 4 telas e mil e umas informações que mais atrapalham do que ajudam.

Apesar das altas recentes sigo vendo alguns ativos da minha carteira como descontados!

Veja o caso de MYPK3…anualizando os números dos 9M19 você chega a múltiplos de 9,1x lucros, 5,4x Ev/Ebitda e 1x P/VPA….posso estar louco mas ainda vejo um potencial de alta de 30% mesmo sem projetar crescimento de lucos ou nenhuma grande melhora operacional para empresa.

BBAS3 é outro ativo que me parece barato, mesmo após as altas recentes…comentei isso no início de dezembro (confere) …considerando uma projeção bem realista de crescimento de lucros de 10% para 2020, o papel estaria negociando a 8,7x lucros. Também vejo um bom potencial.

SHUL4 é um ativo pouco olhado e comentado…ainda assim, tem o seu valor….Coisa de 2 meses atrás saiu uma reportagem falando um pouco dela…pessoal da Trígono que é uma gestora com uma track record muito bom em small caps tem e gosta do papel. Sem crescimento de lucos o papel vale a meu ver pelo menos R$ 12…se crescer teria ainda mais espaço…sigo com ela.

COGN3 entrou na carteira em novembro, de lá para cá o IBOV teve alta de ~9% e o papel 23%! Comentei dela dia 16/12 – confere. Apesar da alta recente ela o ativo que me parece ter maior potencial de alta na carteira!

Então sigo com todos eles!

A única mudança da carteira será a saída das ações da SLCE3 para entrada da JBSS3. SLC entrou na carteira em julho de 2019 quando ninguém queria o ativo a R$17,67…sai agora nos R$ 25.88 com muita gente acreditando que não irá mais parar de subir. Empresa seguesendo excelente, mas com 46% de ganho em 6 meses me sinto satisfeito…fora isso acredito que a grande distorção entre preço de mercado e valor, já foi corrigido.

 

 

Vou citar os 3 motivos pelos quais adicionei JBSS3: 

(i) retirada de ofertas de porcos da China, por conta da PSA, gerou uma grande oportunidade para os nossos frigoríficos que vão continuar se beneficiando de uma demanda maior para aquele país, além disso, JBS tem a maior partes das suas receitas em dólar, ou seja, com o dólar apreciado do jeito que está, melhor ainda;

(ii) a companhia pretende abrir o capital da sua vertical global nos EUA, isso tende a destravar mais valor, uma vez que seria melhor precificada;

(iii) valuation muito atrativo em relação ao seus pares, a companhia está negociando 5x EV/EBITDA para 2020 e 8x lucros, isso da mais margem de segurança para entrar no setor.

Espero que o papel ande nos próximos meses, mas acredito que o mesmo possa ocorrer após a oferta (sem data) do BNDES que está para acontecer…o banco venderá sua fatia na empresa no mercado…isso pode pressionar suas cotações no curto prazo.

Caso tenham mais interesse em entender como a companhia funciona, o Breno Bonani preparou um resumo sobre ela e explica porque ele também comprou para sua carteira! Só clicar no link!

 

E lembro que eu sempre posso errar nas minhas análises! 

 

VÍDEO EXPLICATIVO DA CARTEIRA

 

Era isso.
Aquele Abs.

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21 comments

  • Will, acompanho muitos sites da nossa blogosfera financeira e afirmo sem sombra de dúvidas que o seu está entre os melhores! Não apenas pelo didatismo com o qual você apresenta as análises, mas também por não temer expor uma opinião contrária ao consenso, o que nos faz pensar de forma menos enviesada.
    Parabéns pelo ótimo trabalho!
    Também tenho acompanhado suas carteiras há um tempo e elas têm me ajudado muito! ($$$) rsrsrsrs
    À propósito, os dados deste post com a carteira de janeiro não está aparecendo…
    Mais uma vez obrigado!

  • Olá Will, muito bom seu trabalho !
    Sinto extremamente confortável em te acompanhar.
    No caso da entrada da JBSS3 ela foi no lugar da SLCE3 ?

  • Ola Will
    Otimo comentario com boa logica . Me diga qual e’a sua opiniao com os ultimos acontecimentos no Oriente Medio. e as Bolsa em geral. Estou acompanhando do varios analistas inclusive a CNN mas gostaria saber a sua opiniao O que vc acha ? qual atitude a seguir ?
    Obrigado e sucesso
    Cesar . O.

  • Feliz ano novo Will.

    Esse fim de semana fiz o fechamento do ano de 2019, e puts, maravilindo kkk. Fiquei contente com algumas escolhas próprias, e feliz de mais por algumas escolhas de seguir a notbad. Só tenho a agradecer pelos ensinamentos, financeiro e psicológico de esperar, coisa que só um monge Budista faz direito rs

    Obrigado e bora 2020

    Como seguidor e telespectador do Bugg, o mínimo que posso fazer é continuar divulgando o Bugg, e como uma moeda de troca, um agradecimento, um escambo!! Rs

    Saudações de Volta Redonda – RJ

    • Ola.
      Obrigado pelo elogio.
      Poisé o cenário ficou um pouco nebuloso e parecefazer sentido sim uma realização….mas só Deus pode ver o futuro…da minha parte tento não “peitar” o mercado. Rs
      Forte abs!

  • Primeiro parabéns, sempre o acompanhei desde época xptv, rs.
    Dúvida, quando faço meu fechamento ano sempre considero carteira global. Todo o meu patrimônio, que inclui RF e RV.
    Eu tenho minhas caixas de ações, FII, , CDBs, tudo …mas sempre considero a global.
    Ex. Se tenho 50% RF e 50 RV , renda fixa hoje rende um 8% e RV tive 32%,
    Olho e registro minha performance global em (8+32)/2 – 20%.
    E valido? Pois como comentei olho global , não olho as caixas …
    Abs

    • Po faz tempo hein! Obrigado pela confiança!
      eu diria que vc tem q fazer o ponderado
      (0.5×0.08) + (0.5*0.32) = 20%
      O resultado é o mesmo, mas a matemática é a mais correta assim…rs
      E acho sim válido add caixa…mas vc tem qfazer aquilo que mais se adeque a sua realidade!
      Abs

  • Xptv 2011.
    Will, tito, Sasaki , Lauro, Marta, João, ceravolo, Fabão na câmera , ” foca aqui Fabão”

    Ainda tem aquele vídeo Lah “coisas que o mercado fala*
    Abs

  • Olá Will, parabéns pelo trabalho, isento, imparcial e com uma análise bem didática, fora do padrão visto por aí de “mais do mesmo” e “compre na alta e venda na baixa” das corretoras. Gostaria de saber quando vão lançar as carteiras completas da Avenue? Planejo dolarizar patrimônio mas falta segurança na escolha das ações, com recomendações e relatórios claros de “ações baratas nos EUA”.

    • Obrigado pelos elogios Jan.
      Quanto a Avenue é uma questão de liceças e autorizações, bem como estratégia. Por ora não posso te precisar nada.
      E se o Bugg lançasse isso? Tu contrataria?

      abs

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