20200313 – PODCAST BOM DIA USA: Buscando Oportunidades em meio ao Caos?

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Tempo de leitura: 6 min

E para quem gosta de ler, aí está a transcrição do podcast. Esse é um podcast destinado aos clientes da Avenue. O texto aqui é apenas uma transcrição e Tais comentários não devem ser visto como qualquer tipo de recomendação de investimentos. 

Os dias tem sido diferentes digamos assim…então não tenho seguido o roteiro original desse podcast.

Nessa sexta-feira 13 vou falar com menos roteiro digamos assim.

O índice Dow teve a maior queda percentual desde a crise em outubro de 1987…recuando quase 10%; S&P 9.5% e Nasdaq 9.4%… O dia começou com o mau humor após a decepção do pronunciamento do presidente Trump e, mais uma vez, o movimento foi potencializado ao longo do dia… estamos em modo de pânico total…. Venda indiscriminada “no matter what”.

 

FED

Os bancos centrais têm respondido: desde fevereiro, ao menos 14 países cortaram as taxas de juros para fazer frente à piora nas condições de crédito. Muitos países anunciaram estímulos fiscais, mas de maneira tímida.

E ontem tivamos o FED usando sua bazooka de liquidez e prometendo recompra de títulos … injeção de $ … de 1.5TRI!

De nada adiantou…ou melhor…teorias da conspiração se formaram.

Pq o FED vem com uma injeção dessa 1 dia depoir de Trump se reunir com os presidentes dos maiores bancos do US? Temos uma crise de crédito a frente? Algum banco corre risco de quebrar?

É sabido que o Deutche bank e os bancos italianos andam em mals lençóis há anos…mas isso já é amplamente conhecido no mercado.

Especulações e mais especulações para tentar ajudar a entender aquilo que muito provavelmente não tem entendimento nem razão.

 

CONGRESSO…

A proliferação do Coronavírus aumentou o pessimismo com os impactos econômicos. A demora dos governos, especialmente nos EUA, em reconhecer a seriedade do problema e reagir de acordo aumentou a incerteza dos agentes econômicos, com impactos nos mercados…. O mercado aguarda, agora, uma sinalização do Congresso, controlado pelo partido democrata, para acelerar o programa de incentivos e cortes de impostos proposto pelo Executivo.

 

BRASIL

No Brasil, a dinâmica da crise mudou com a contaminação do mercado de renda fixa, que passou a precificar elevação de juros, em resposta à piora no risco país, a alta do câmbio e o descompasso entre executivo e legislativo. O mercado está se comportando como o fez nas crises passadas (comentei isso ontem inclusive)…ignora-se a possibilidade ou fato de melhora de fundamentos que ocorreu nos últimos anos.

 

QUEDAS

Todos os setores do S&P500 passaram a cair mais de 15% no ano:

Energy ( XLE ) -50.9%

Financials ( XLF ) -33.8%

Materials ( XLB ) -29.2%

Industrials ( XLI ) -28.3%

Consumer Discretionary ( XLY ) -23.2%

Communication Services ( XLC ) -21.0%

Tech ( XLK ) -17.8%

Consumer Staples ( XLP ) -17.2%

Heath Care ( XLV ) -16.8%

Real Estate ( XLRE ) -16.1%

Utilities ( XLU ) -15.4%

 

OPINIÃO

Sim as vendas forçadas, os stops, os resgates e as decisões cada vez mais irracionais estão gerando distorções enormes e alguns preços já tornam a assimetria de risco x retorno bastante favorável.

 

Sigo acreditando naquilo que já comentei aqui…não que o mercado dê bola para o que eu penso…mas ainda assim compartilho aqui minha opinião…

 

  • Mais estímulos virão…FED cortando mais juros; mais gastos fiscais para compensar perdas nos setores mais afetados.
  • Vírus parece ter sido controlado na China
  • Empresas correm para ter vacina
  • Verão no hemisfério norte
  • Não vamos esquecer que é uma gripe e pessoas se recuperam…não carregam isso pra sempre!

 

Florian Bartunek comentou algo que pra mim faz muito sentido “Essa crise tem começo, meio e fim”. .. diferente de 2008 que muitos acreditavam no total colapso do sistema financeiro global,

Desta vez não: você sabe onde a crise começou, sabe que o meio está um pouco adiante e sabe que em alguns meses o pior terá passado….

Ele é gestor da Constellation e gerencia R$12BI!

 

Postei no meu instagram e twitter (@willcastroalves) as quedas do S&P e as recuperações … deem uma olhada.

Não tem como saber a mínima do mercado, mas a tônica foi de recuperação em 3, 6, 12 meses.

Muitas assimetrias na bolsa atualmente.

Parece ser aqueles momentos que vamos lembrar… “ah se eu tivesse comprado”.

 

HOJE

Bolsas na Ásia ainda fecharam em queda … atraso

Bolsas na Europa em explodindo de ,alta com Itália subindo 13.8% e o stoxx 600 6%

Futuros alcançaram limite de alta +5% depois que a porta-voz da Casa Branca Nancy Pelosi afirmou que os congressistas chegaram a um acordo para o pacote de socorro a economia.

Apple reabre lojas na China…Wells Fargo recomenda compra do papel.

 

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Era isso.
Aquele Abs.

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