20200319 – PODCAST BOM DIA USA: Volatilidade em alta e mais empresas com forte caixa

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Tempo de leitura: 5 min

E para quem gosta de ler, aí está a transcrição do podcast. Esse é um podcast destinado aos clientes da Avenue. O texto aqui é apenas uma transcrição e Tais comentários não devem ser visto como qualquer tipo de recomendação de investimentos. 

**ONTEM**

Mais um dia de pânico nos mercados globais…mais um dia de história sendo feita!

  • S&P: -5.18% … acumula -29% da máxima a mínima
  • Dj: -6.3% … acumula -33% da máxima a mínima
  • Nasdaq: -4.7% … acumula -28% da máxima a mínima

Algumas… JPM -10%; BRK.B -8%; BA -18%; UNH -11%; XOM -10%…AMZN +1.2%; WMT +2.8%; WBA +6.5%; GILD +6%

  • Oil: preços do petróleo despencaram atingindo uma mínima de 18 anos. O petróleo fechou o dia em queda de 24,4%, …O “benchmark” norte-americano cedeu 56% nos últimos 10 dias, o que representa a pior sequência de 10 dias desde o início das negociações do contrato, em 1983.
  • BC`s pelo mundo…

O Banco da Reserva da Nova Zelândia reduziu sua taxa em 75 pp para 0,25%; e o Banco da Coreia do Sul reduziu em 50 pontos-base para 0,75%.

  • BRASIL: Copom reduziu em 0.5pp os juros, para 3.75% com decisão unânime…chamaram atenção ao fato de que talvez cortar mais os juros agora poderia ser contraproducente…reforçaram a necessidade de manutenção de reformas.

Revisões de PIB para o Brasil: Goldman Sachs acreditando em queda do PIB de 0,9%; Credit Suisse reviu para 0%, enquanto o UBS vê +0,5%. Bolsa brasileira emplacou o sexto circuit braker e chegou a cair quase 15%…fechou em queda de 10.3% alcançando o menor patamar desde 3 de agosto de 2017, acumulando queda de 42% em 2020.

  • Dolar: Nem mesmo a injeção de 3 BI ajudou a controlar o dólar que subiu 3,94%, a 5,1993 reais na venda. É uma nova máxima recorde nominal para um encerramento. Durante os negócios, a cotação cravou 5,2510. Somente em março, a moeda avança 16,03%. Em 2020, dispara 29,56%.

 

**HOJE**

BCE um novo programa de socorro emergencial a economia colocando 750BI de euros ($820BI) para compra de títulos. Isso ajudou a animar os mercados e a puxar o futuro para cima.

  • Dólar amplia alta ante maioria das demais moedas enquanto investidores buscam proteção e questionam efetividade dos pacotes de incentivos de governos e bancos centrais para preservar o crescimento da ameaça do coronavírus. Peso mexicano cai quase 3%, enquanto coroa norueguesa lidera perdas entre principais moedas, com queda superior a 6%, e rúpia indonésia, em baixa de mais de 4%, é a pior divisa emergentes nesta manhã.
  • Ásia dow com queda de 3.8%; Nikkei -1%; shangai -1%; mas quedas maiores em Cingapura, HK e outros.
  • Europa: maioria em queda…stoxx600 cai 0.8 %…mas na italia sobe quase 2%…ontem postei q 99% dos pacientes que morreram na italia tinha 1 ou mais doenças.
  • Futuros: americanos apontam queda de 2%
  • Petróleo sobe 14% e recupera parte das perdas de ontem

 

**DESTAQUES**

VENCIMENTOS…

Ontem foi vencimento de opções de derivativos e vol (VIX)

Sexta é o vencimento de ações e mercado deve ficar volátil até lá

Consenso que enquanto a vol não reduzir fica difícil o mercado acalmar.

Muitos traders fazem estruturas e apostam exatamente na vol.

Fora isso estruturas de derivativos são montadas apostando num determinado movimento.

Logo os vencimentos, “liberam” o mercado…certas vezes players grandes defendem suas posições e isso pressiona mercado.

 

CASH IS KING…

Twitter (TWTR)

Empresa tem 6.64BI (mais de 30% do Market cap)

São 3.29BI de dívidas, ou seja, um caixa líquido de 3.35BI.

Seus custos em 12 meses foram de 3BI.

Mesmo que o biz parasse por 12 meses eles teriam dinheiro suficiente para zerar dívidas e ainda rodar a empresa.

Ação custa $22 e $8 são de caixa.

 

NVIDIA (NVDA)

10.9 BI de caixa = 10% do Market cap

2.6 BI de dívida

Caixa líquido = 8.2BI

Custos e despesas = 8BI

Atravessa 1 anos tranquilo com zero de receita

 

Vertex Pharmaceuticals Incorporated (VRTX)

3.8BI = 6% do Market cap

670MM de dívida, ou seja, um caixa líquido de 3.1BI

Custos e despesas de 12 meses = 3BI considerando que grande parte é P&D

Consegue ficar 1 ano sem receitas.

Talvez por isso as ações pouco caíram … -13% desde a máxima

Ela foi a primeira empresa de biotech a desenvolver remédios para tratar a fibrose cística que é uma doença genética que afeta o desenvolvimento de pulmões e outros órgãos.

 

Era isso.
Aquele Abs.

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