20200424 – PODCAST BOM DIA USA: Dia indefinido e comentários sobre Target, Gilead, Las Vegas Sands e mais

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Tempo de leitura: 10 min

E para quem gosta de ler, aí está a transcrição do podcast. Esse é um podcast destinado aos clientes da Avenue. O texto aqui é apenas uma transcrição e Tais comentários não devem ser visto como qualquer tipo de recomendação de investimentos. 

 

**ONTEM**

Os índices de ações chegaram a subir quase 2% pela manhã com a expectativa de aprovação do pacote de estímulos pelo Congresso americano e otimismo com relação à evolução mais lenta da pandemia nos EUA. Porém, uma matéria publicada no Financial Times no início da tarde conteve o ímpeto dos mercados…supostamente o primeiro teste da droga Remdesivir, teria falhado.

Tivemos ainda o Número semanal de pedidos de auxílio desemprego com mais 4.4 milhões de pessoas aplicando para o benefício, sendo menor que último dado, de 5.2mi, e abaixo das expectativas do mercado, em 4.5mi. Interessante notar que, apesar do número total de pedidos acumulados nas últimas 5 semanas (26.4 milhões) superar o número total de empregos criados desde a crise desde o início da recuperação em novembro de 2009 (22.4 milhões). Vale lembrar que grande parte desses trabalhadores são os chamados gig workers que podem aplicar para o benefício, mas não necessariamente implicando que houve 26.4 milhões de demissões nas últimas 5 semanas.

  • S&P: -0.05%
  • DJ: 0.17%
  • Nasdaq: -0.01%
  • Petróleo: WTI Junho +19.7% a $16.50/barril num dia sem grandes manchetes. Após o fechamento, o secretário do Tesouro, Steve Mnuchin, afirmou que o governo continua estudando formas de prover ajuda às petroleiras.
  • Setores: Destaque de alta novamente para o setor de Energia (XLE +3.2%) com a alta nos preços de petróleo e pelo lado negativo Utilidades Públicas (XLU -1.7%) com preocupações com o consumo de energia elétrica durante a pandemia e atrasos nos pagamentos de faturas.
  • Dolar A moeda norte-americana terminou o dia vendida a R$ 5,5285, em alta de 2,21%. Na máxima do dia durante os negócios, chegou R$ 5,5300. No mês, a moeda acumula alta de 6,40%. No ano, a valorização é de 37,87%.

 

**HOJE**

  • Corona: Número de casos nos EUA aumentou apenas 2.5%, segundo dados compilados pela Bloomberg e Josh Hopkins University, e é o menor aumento percentual do mês de abril.

Pacote de 484 BI foi aprovado nos EUA, capa do WSJ ; na Europa os líderes trabalham para aprovar um pacote de 540BI de euros e outros 1.5 TRI em 2 anos. Chanceler alemã Angela Merkel promete apoiar, mas presidente do BCE, Christine Lagarde, adverte que o plano corre o risco de chegar tarde demais.

  • Asia toda em queda…-1% na China e Cingapura; -0.9% no Japão; -1.7% na Índia
  • Europa com bolsas em baixa, stoxx 600 cai 0.6%
  • Futuros apontam altas de 0.4%

 

**DESTAQUES**

Gilead (GILD)

Em outro tópico, matéria do Financial Times questionou a eficácia do Remdesivir, antiviral fabricado pela Gilead (GILD -4.3%) e uma das maiores esperanças de tratamento contra o vírus. A reportagem se baseou em dados vazados pela OMS de um estudo interrompido feito na China. A fabricante negou que o estudo tenha validade estatística e reiterou que os dados coletados até o momento sobre a droga ainda são inconclusivos, porém mostram potenciais benefícios em pacientes em estado crítico quando administrada poucos dias após os primeiros sintomas (https://bit.ly/3eIcuYG).

 

BALANÇOS

Essa semana 85 das 500 empresas do S&P reportam seus números.

Hoje: Verizon, AmericanExpress, Simon Property Group, Royal Caribbean, American Airlines

Ontem: Intel, Baidu (google chinês), Hersheys, Capital One Financial, Eli Lilly (gigante farmacêutica de mais de 100BI)

 

Intel (INTC)

-5.7% no after Market reportou após o fechamento e, apesar dos números acima do esperado pelo mercado, apresentou uma previsão mais negativa para o próximo trimestre, além de retirar suas previsões para o ano (guidance). As ações que acumulavam queda de 1%, vinham tendo uma performance melhor que o mercado como um todo (S&P) e o setor de semicondutores (SOXX -10%). Acho interessante lembrar que hoje existem diferentes tipos de chips usados em diferentes usos. Aqueles voltados para o armazenamento em nuvem, aumento de produtividade, games, Internet das coisas e outros usos discricionários como o automotivo, doméstico, a automação.

 

Target (TGT)

O CEO da Target, preparou o mercado para os números da empresa. Ele disse que a varejista se beneficiou do aumento nas compras on-line, mas alertou que eles vão ter lucros menores devido aos custos mais altos e um aumento de vendas concentrado em itens mais básicos e de menor margem. As notícias fizeram com que as ações da Target chegassem a cair quase 7% no pré-mercado, mas se recuperaram e fecharam com -2.8%. Desde o início do primeiro trimestre fiscal, em 2 de fevereiro, as vendas mesmas lojas (SSS) da Target aumentaram mais de 7% é o resultado de uma duplicação de suas vendas on-line, parcialmente compensada pela queda nas suas quase 1.900 lojas físicas. Apesar da notícia, acho que vale chamar atenção ao fato da mudança de comportamento e adaptação ao comércio online. Até agora em abril, as vendas digitais aumentaram mais de 275% em relação ao ano anterior. Em abril, a Target teve semanas em que o volume de drive-up (faz ordem online e só vai retirar na loja) foi 7x maior que o normal. Na sexta-feira anterior à Páscoa, o volume foi maior com Shipt (serviço de compras pessoais que entrega em casa) do que em uma semana.

Ações da Target caem 15% no ano; negociam a 17x lucros; ROE de 28% ; e tem crescido lucros em 10% na média em 3y.

 

Las Vegas Sands (LVS)

O Las Vegas Sands reportou resultado que mostrou queda de 51% de receita, 94% no lucro operacional e um prejuízo de $51MM no 1T20. Basicamente os cassinos de Macau que pesaram mais nesse trimestre, enquanto o impacto em Vegas deve ser maior percebido no 2T. Ações da empresa saltaram mais de 12% ontem, e entendo que isso seja fruto de 2 coisas: (i) empresa espera uma recuperação relativamente rápida em seus mercados asiáticos; (ii) a elevação na recomendação pelo JP Morgan, que recomenda compra com um target de $52 (13% de upside frente ao preço de ontem). JP cita a forte posição de liquidez financeira da empresa e a expectativa de uma recuperação rápida no movimento dos cassinos em Macau. No ano as ações ainda acumulam queda de 35% no ano. De acordo com seeking alpha.com

 

GAP (GPS)

Comentei esses dias aqui com vcs, pois ela faz parte da lista de empresas do S&P 500 negociando abaixo do VPA. GAP negocia com ~15% de desconto frente ao book e cai mais de 55% no ano. A varejista suspendeu os pagamentos de aluguel devidos sob seus contratos de arrendamento e está negociando com os proprietários para adiar e diminuir os aluguéis enquanto o lockdown persiste. A Gap também alertou que o dinheiro existente pode não ser suficiente para financiar as operações. Comentei aqui da dificuldade dela em vender; da reposta tardia as mudanças do varejo com a baixa ou fraca atuação no ecommerce; e das trocas e mudanças na governança … Ações subiram 1.8% ontem…a meu ver, pode ser uma esperança de que a renegociação surta efeitos positivos para empresa.

 

Fontes de informações usadas nesse episódio:

https://seekingalpha.com/news/3563557-las-vegas-sands-rallies-after-earnings-jpmorgan-lift

https://www.cnbc.com/2020/04/23/target-says-same-store-sales-rose-more-than-7percent-so-far-in-first-quarter.html

https://www.cnbc.com/2020/04/23/stocks-making-the-biggest-moves-in-the-premarket-target-eli-lilly-hershey-blackstone-gap-more.html

https://finviz.com/quote.ashx?t=GPS

https://www.morningstar.com/stocks/xnys/tgt/financials

https://bloom.bg/3cFZa5h

https://bloom.bg/3559wJh

https://cnb.cx/2S2q92V

https://on.ft.com/3cGIL0h

https://cnb.cx/352MjHz

 

Era isso.
Aquele Abs.

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Disclaimer: O conteúdo deste podcast é apenas para fins informativos, não serve como recomendação de compra ou venda de qualquer título na Avenue ou em qualquer outra conta. Ele também não é uma oferta ou venda de um título. Também não são relatórios de pesquisa e não servem como base para qualquer decisão de investimento. Todos os investimentos envolvem riscos e o desempenho passado não garante resultados ou retornos futuros.


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