20200729 – PODCAST BOM DIA USA: Mercado a espera do FED e balanços de: Starbucks, GE, Visa, 3M, McDonalds, Sherwin-Williams e Harley Davidson

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Tempo de leitura: 10 min

E para quem gosta de ler, aí está a transcrição do podcast. Esse é um podcast destinado aos clientes da Avenue. O texto aqui é apenas uma transcrição e Tais comentários não devem ser visto como qualquer tipo de recomendação de investimentos. 

**ONTEM**

Wall Street encerrou em baixa nesta terça-feira, com (i) investidores preocupados com o enfraquecimento da confiança do consumidor – Dados divulgados pela manhã mostraram que a confiança do consumidor norte-americano diminuiu em julho, quando as infecções por coronavírus aumentaram em todo o país; (ii) resultados decepcionantes – destaque para 3M e Macdonalds que fazem parte do Dow e puxaram o índice para baixo e (iii) o impasse sobre um plano de auxílio no combate ao coronavírus. https://rb.gy/hlmsbg

  • Dow: -0.77%
  • S&P: -0.65%
  • Nasdaq: -1.27%
  • Setores: destaque para real estate com o VNQ +2% (AMT +2.5%, PSA +4.5%, SPG +3.5%) e Utilities com o XLU +1.51% (DUK +4%, Edison International – EIX +3.7%, PPL +2.7%). Na ponta oposta o setor de biotecnologia fechou com 2.55% (XBI) de queda; além do setor de basic materials – XLB -2.2% (VRTX -2%, REGN -1%). https://finviz.com/map.ashx?t=etf
  • Dólar: O dólar comercial fechou praticamente estável, com leve desvalorização de 0,02%. A moeda norte-americana fechou cotada a R$ 5,157

 

**HOJE**

  • Asia: quedas com exceção de china que subiu mais de 2%

A temperadora de balanços tem decepcionado em alguns casos. Deutsche Bank e Barclays reportaram resultados aquém do esperado e enfraquecem os índices europeus.

  • Europa: tons mistos com altas na Alemanha italia e espanha e quedas na franca e inglaterra

Os principais índices dos mercados acionários globais operam mistos nesta quarta-feira, com os investidores de olho na decisão sobre os juros nos Estados Unidos, mas também atentos à temporada de balanços e ao avanço da pandemia da Covid-19. O Federal Reserve (Fed, o bc americano) anuncia sua decisão de política monetária às 15h (horário de Brasília). Percepção é que seria difícil o FED surpreender positivamente. Além disso, a autoridade monetária estendeu a maior parte dos programas emergenciais de empréstimos por até três meses. E apesar das notícias sobre o avanço nos testes para uma vacina contra a Covid-19, o aumento dos casos de contaminação preocupa os investidores, que temem um abalo no ritmo de recuperação da economia global.

  • Futuros: dow estável , S7p +0.16% e Nasdaq +0.46%
  • Petróleo WTI, +1,15%, a US$ 41,51 o barril
  • Contratos futuros do minério de ferro negociados na bolsa de Dalian fecharam em alta de 2,31%,
  • Agenda: dados de housing as 11hs, estoques de petróleo as 11h30, e decisão do FED as 15hs.

 

**DESTAQUES**

FACEBOOK (FB)

Mark Zuckerberg, defenderá o Facebook numa audiência na Câmara dos Deputados dos EUA na quarta-feira sobre o poder de mercado das grandes empresas de tecnologia. O testemunho escrito de Zuckerberg, divulgado na terça-feira, argumenta que a empresa de mídia social se tornou bem-sucedida “do jeito americano: começamos com nada e fornecemos produtos melhores que as pessoas consideram valiosos”. Ele acrescenta que a companhia compete da maneira mais “vigorosa possível dentro das regras”. A mesma audiência ouvirá ainda os presidentes-executivos de Amazon.com (NASDAQ:AMZN), Google, da Alphabet (NASDAQ:GOOGL) e Apple (NASDAQ:AAPL). https://rb.gy/noeeiz

 

SAFRA DE BALANÇOS

  • Terça: Visa, Pfizer, Macdonalds, 3M, Starbucks, Mondelez, Chubb, Ebay
  • Quarta: Facebook, Paypal, Boeing, Equinix, CME Group, GE, Rollins, Duke energy,
  • Quinta: Amazon, Google, Apple, Procter&Gamble, Mastercard, Comcast, American Tower, MGM, Kellogs,
  • Sexta: Merck, Exxon, Chevron, Caterpillar, Tiffany, Colgate-Palmolive, Mercado Libre,

 

HIGHLIGHTS DE VÁRIAS

  • McDonalds (MCD): ações caíram 2% com receitas que bateram as estimativas dos analistas, mas mostrando uma queda de 30% (24% nas lojas comparáveis, número esse que ficou aquém dos 22.3% esperado). Receitas caíram mais fora do US. Lucro ficou em $0.66 ante $0.74 esperado, uma queda de 60%, um número feio. Com a empresa negociando a um P/E foward de 35x seria razoável sofrer. Não caiu mais porque vão fechar 200 lojas, seguem enxugando custos (vide os cashiers) e porque projetam resultado melhor daqui para frente. Se cair muito vale o investidor ficar de olho. Yield de 2.5%.
  • Sherwin Williams CO (SHW): Uma das maiores empresas de tintas do mundo anunciou um resultado que bateu estimativas do mercado em receita e lucro. EPS de $7.1 vs $5.85 esperado. Surpreendentemente a pandemia ajudou a empresa com mais pessoas ficando em casa e resolvendo renovar a pintura de suas casas nos EUA e Canadá. Receitas caíram 5.6% no trimestre por conta do impacto negativo no segmento industrial. Mas ais maiores vendas para o varejo e o melhor mix de vendas ajudaram a empresa. Nos 6 primeiros meses do ano a empresa gerou mais de $1BI de caixa. Ações subiram 1.7% para máxima histórica. Empresa vale 58BI e se encontra na máxima histórica. ROE de 47% mas um P/E de 28x.
  • Harley Davidson (HOG): resultado bem ruim apresentando uma perda inesperada de $0.6/ação comparado aos $0.04/ação esperado. Receitas também decepcionaram caindo 53% e ficando aquém do esperado. Ações abriram caindo forte (-9%) mas fecharam com 1% de queda – no ano acumula 21% de queda. A empresa passa por uma completa reestruturação e remodelação mudando diretoria e tudo mais. O novo CEO Jochen Zeitz veio da PUMA e tem um bel desafio pela frente: rejuvenescer a marca e atrair os milleniuns! A Harley vem lutando há anos para aumentar as vendas além dos baby boomers. A empresa não registrou crescimento nas vendas no varejo nos Estados Unidos, seu maior mercado, nos últimos 14 trimestres. Fora isso a alavancagem também é alta. Foco agora é parar de dar descontos e focar em motos e mercados mais rentáveis.
  • 3M (MMM): 3M decepcionou o mercado em receitas e lucros. EPS de US$ 1,78/ação valor 2 centavos abaixo das estimativas; receitas caíram para US$ 7,2 bilhões (-12% YoY), com a pandemia afetando a demanda em suas unidades de negócios, em especial indústria – mostrando que só a venda de mascarás não salva a empresa. Eles não quiseram dar guidance ou estimar quando a situação pode melhorar, apenas disseram que vão focar em reduzir custos. Ações caíram 4,8% e no ano -14%.
  • Visa (V): empresa reportou resultado acima do esperado por analistas mesmo com queda de 23% no lucro trimestral. O lucro líquido caiu para $2,37 bilhões de dólares, ou $1,07/ação saindo de $1,37/ação, um ano antes. Mercado estimava $1,03/ação. A receita líquida caiu 17% e relativamente em linha com o esperado pelo mercado. Esse foi o primeiro declínio de receita e lucro na comparação anual desde que a empresa abriu capital em 2008 e se tornou a maior rede de pagamentos do mundo. Esse foi o primeiro trimestre a refletir completamente o fechamento da economia. Caiu 1.4% no after. ROE de 43%, histórico irrepreensível de crescimento com geração de valor ao acionista; mas negocia a 39x lucros, yield de 0.6%. Ação praticamente estável no ano. https://rb.gy/y1rfsn
  • GE (GE): A empresa divulgou um prejuízo maior que o mercado esperava: prejuízo foi de US$ -0,15/ação vs US$ -0,10 esperado. As receitas superaram estimativas alcançando US$ 17,75B vs US$ 17B esperado. Receitas caíram 24%. O colapso das viagens aéreas globais interrompeu o plano de recuperação da General Electric que já vinha afetado pelas dificuldades enfrentadas pela Boeing e seu 737 Max, então novamente a empresa seguiu queimando caixa. Um ponto positivo é que a queima de caixa ficou aquém do esperado – $2.1BI ante algumas estimativas que chegavam a $4BI. Ações +1.9% no after mas acumulam -42% no ano. https://rb.gy/luqm1q
  • Starbucks (SBUX): ações cumulam queda de 16% no ano, mas saltaram 5% no after com números menos piores que o esperado. SSS caíram 40% na comparação anual e a empresa reportou prejuízo de $0.46/ação ante $0.59 esperado pelo mercado. Ano vai ser ruim, mas voltando ao normal é uma empresa que tem algum upside. Historico mostra que conseguiram se reinventar. Programa de fidelidade, app e inserção de tecnologia. Responsabilidade social e boa governança. É um papel a se acompanhar. https://rb.gy/15vqqn

 

https://rb.gy/mm1qwe

https://rb.gy/lngslf

https://rb.gy/htb7mt

https://rb.gy/73wm9q

 

Era isso.
Aquele Abs.

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Disclaimer: O conteúdo deste podcast é apenas para fins informativos, não serve como recomendação de compra ou venda de qualquer título na Avenue ou em qualquer outra conta. Ele também não é uma oferta ou venda de um título. Também não são relatórios de pesquisa e não servem como base para qualquer decisão de investimento. Todos os investimentos envolvem riscos e o desempenho passado não garante resultados ou retornos futuros.

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