20200902 – PODCAST BOM DIA USA: Mercado animado e mais: AMC reabre seus cinemas, ações da Penn National Gamming saltam e uma pequena e lucrativa do setore de tecnologia

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Tempo de leitura: 10 min

E para quem gosta de ler, aí está a transcrição do podcast. Esse é um podcast destinado aos clientes da Avenue. O texto aqui é apenas uma transcrição e Tais comentários não devem ser visto como qualquer tipo de recomendação de investimentos. 

**ONTEM**

Os dados econômicos ajudaram a sustentar mais uma alta nos índices americanos

O Institute for Supply Management disse que seu PMI de manufatura chegou a 56 em agosto, um recorde de 19 meses, com os novos pedidos atingindo seu nível mais alto desde 2004. https://rb.gy/5dkiel

  • Dow: +0.76%
  • S&P: +0.75%
  • Nasdaq: +1.39%
  • Setores: mais um dia com alta do setor de tecnologia com o XLK +1.91% puxado pelas ações da AAPL +3.98% (depois que alguns analistas revisaram target price para empresa), CRM +3.15%, NVDA+3.3% e ADBE +2.8%. Mas também tivemos um bom desempenho do setor de materiais básicos com o XLB + 2.81% – destaques para BHP +3.1%, VALE 4.5%, Linde LIN +2.88%, LyondellBasell LYB +4.6%; e as construtoras com o ITB +3% – destaque para DR Horton DHI +2.8%, Lennar LEN com +4.4%. Na ponta oposta o setor de biotech reverteu a alta do dia anterior caindo 2% (XBI)
  • Dólar: O dólar comercial fechou a sessão de hoje (1º) vendido a R$ 5,385, com baixa de 1,75% em relação a ontem (31). É o menor valor em quase três semanas, desde 13 de agosto (R$ 5,368)

 

**HOJE**

  • Asia: os mercados asiáticos fecharam sem direção única. No Japão e na Coreia do Sul, o mercado subiu um pouco. O Nikkei +0,47% e o Kospi +0,63%. Na China, o Shangai SE -0,17%, enquanto o índice Hang Seng-0,26%.
  • Europa: O Euro Stoxx ganha 1,91%. O FTSE 100, de Londres, sobe 1,72%, enquanto o CAC, de Paris, avança 2,16%. O FTSE MIB, da bolsa de Milão, sobe 1,65%.

As bolsas mundiais operam em alta nesta manhã, com a expectativa de que os dados econômicos e de empregos a serem divulgados hoje nos Estados Unidos trarão boas notícias. Fora isso tivemos mais um dado positivo do mercado imobiliário com a demanda por mortgages para quem qquer comprar uma casa nos EUA apresentando alta de 28% ante o ano anterior.

  • Agenda: variação de empregos privados medidos pela ADP as 9h15; e 11h30 os estoques de petróleo.
  • Futuros: apontam para mais um dia de alta com o S&P +0.7%, o Nasdaq +1% e o DJ + 0.7%
  • Petróleo mantém alta e segue perto de US$ 43 com sinais de queda dos estoques americanos; cobre e níquel avançam em Londres.

 

**DESTAQUES DE ATIVOS**

BALANÇOS

  • Quarta: Brown Forman (JackDaniels – BFb), Copart (CPRT), PVH (PVH – dona da CK, Tommy, etc), Macys (M)
  • Quinta: Broadcom (AVGO), Campbell Soup (CPB)
  • Sexta: DocuSign (DOCU)

 

AMC Entertainment (AMC)

As ações da rede de cinemas subiram 10% no after depois que a empresa anunciou que vai abrir cerca de 140 cinemas em 4 de setembro, elevando o número de cinemas abertos para cerca de 70%. Esses locais incluem seus primeiros cinemas na Califórnia a reabrir desde que a pandemia de Covid-19 levou a fechamentos generalizados. No ano as ações da empresa ainda acumulam queda de 16%.  https://rb.gy/80onqo

 

Penn National Gaming Inc (PENN:NASDAQ)

Penn National Gaming, Inc. (Penn) é proprietária de instalações de jogos e corridas, e operações de terminais de videogame com foco no entretenimento…traduzindo em bom português as máquinas de caça-níqueis. Também oferece apostas esportivas ao vivo em suas propriedades em alguns estados nos EUA; opera casino online com o nome de iCasino na Pensilvânia, além de várias outras marcas de jogos online. As ações da empresa já acumulam alta de 126% no ano e ontem tiveram uma alta de 13% por conta da recomendação de uma analista que ainda vê upside de mais de 40% para as ações. Segundo ele o investimento na Barstool Sports de David Portnoy foi brilhante. O David Portnoy é uma figura carismática da internet americana…um celebridade, blogueiro e fundador do Barstool Sports. Para o analista, a combinação de uma das maiores plataformas de jogos de azar online com uma base de fãs e uma marca que são devotas vai destravar muito valor para empresa. Para ele “Barstool tem um público grande, crescente e cult, do qual ~ metade são millennials e 62% já apostam em esportes. A Penn comprou 36% de participação e firmou um acordo no qual a Barstool promoverá exclusivamente as ofertas online da PENN (incluindo Barstool Sportsbook) por 40 anos. É uma espécie de publicidade pré-paga (via investimento) para um público cativo ”. A empresa vale 8Bi na bolsa americana. https://rb.gy/wjx4p3

 

PEQUENAS E LUCRATIVAS?

Lá em junho eu fiz uma série chamada “Desconhecidas e Lucrativas” no qual abordei 11 empresas que muitos não conhecem, que não estão no radar dos investidores. Terça eu comecei uma série com empresas menores de até 10BI de valor de mercado – as pequenas e lucrativas. Ressalva: empresas menores enfrentam mais dificuldades em momentos de crise; além disso o fato de terem sido lucrativas no passado não garantem que serão no futuro.

ENTEGRIS INC. (ENTG)

O que faz: difícil explicar o que ela faz não sendo do meio, mas isso mostra que eu vou fora da minha zona de conforto pra achar os ativos que comento aqui…rs. A Entegris está inserida num segmento/indústria de produtos químicos especiais aplicados e utilizados na indústria de semicondutores e microeletrônica. Eles fornecem produtos de controle de microcontaminação e soluções avançadas de manuseio de materiais para os processos de fabricação em semicondutores e outras indústrias de alta tecnologia. São por exemplo produtos químicos de alto desempenho e alta pureza, gases e materiais, usados no processos de fabricação de micro componentes. Eles tem uma gama diversificada de clientes, sendo eles: fabricantes de semicondutores, empresas de manufatura de gás e produtos químicos, fabricantes de eletrônicos de alta precisão; e fabricantes de equipamentos de monitores de tela plana, fabricantes de componentes e dispositivos para unidades de disco rígido; fornecedores nas indústrias de energia solar e de ciências biológicas, fabricantes de vidros, fabricantes aeroespaciais e fabricantes de dispositivos de implantação biomédica. Eles acreditam que próximo driver de crescimento dos próximos anos é a internet das coisas. Atuam na América do Norte, Taiwan, Coreia do Sul, Japão, China, Europa e Sudeste da Ásia. A empresa foi fundada em 1966 e está sediada em Billerica, Massachusetts. Empresa vale 9BI na bolsa americana, ficando entre as 10 maiores da indústria dela.

Números: Receitas da empresa vem crescendo consistentemente nos últimos 10 anos, saindo de 400MM ao fim de 2009 chegando a $1.7BI nos últimos 12 meses; ou seja, ela triplicou suas receitas nos últimos 10 anos. Nesse mesmo período o Ebitda saiu de praticamente zero para 460MM nos últimos 12 meses; e a empresa passou a ser lucrativa tendo apenas 3 trimestres de prejuízos nos últimos 10 anos. Lucro dos últimos 12 meses foi de 227MM, com Margem líquida de 14% e ROE de ~20%. No último resultado a demanda de data centers e a compra de laptops novos ajudou a compensar a desaceleração e dificuldades de supply chain por conta da COVID. Receitas cresceram 18% YoY e Lucro operacional 44%. Empresa tem 650MM de dívida líquida o que equivale a 1.3x seu Ebitda, ou seja, em 1 ano e 4 meses zerariam sua dívida. Atualmente alguns de seus clientes são: Taiwan Semiconductor, Samsung, ST Microelectronics, and ASML. Os 10 maiores clientes respondem pouco mais de 40% das receitas. https://rb.gy/yb2e2d

Ações: no ano acumulam alta de 33% e em 12 meses 56%. Negocia a 40x lucros, mas a 25x estimados considerando o crescimento de lucro esperado. Aplicando o múltiplo médio do setor a ela em 2021, chegamos a 18% de upside. Em termos de recomendações 57% mandam comprar, 29% hold e 14% sell – target em $69 representa 3% de upside.

https://rb.gy/dipsdh ; https://rb.gy/04yqv6 ; https://investor.entegris.com/ ; https://rb.gy/xftgc0 ; https://rb.gy/9qj9lq

 

Era isso.
Aquele Abs.

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Disclaimer: O conteúdo deste podcast é apenas para fins informativos, não serve como recomendação de compra ou venda de qualquer título na Avenue ou em qualquer outra conta. Ele também não é uma oferta ou venda de um título. Também não são relatórios de pesquisa e não servem como base para qualquer decisão de investimento. Todos os investimentos envolvem riscos e o desempenho passado não garant

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