20200915 – PODCAST BOM DIA USA: Mercados seguem em alta e mais: Nikola, Overstock e uma Pequena e Lucrativa

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Tempo de leitura: 11 min

 

E para quem gosta de ler, aí está a transcrição do podcast. Esse é um podcast destinado aos clientes da Avenue. O texto aqui é apenas uma transcrição e Tais comentários não devem ser visto como qualquer tipo de recomendação de investimentos. 

 

**ONTEM**

Começamos a semana num tom positive com todos os setores apresentando altas. O tom otimista foi dado pelas movimentações no âmbito corporativo com o a Nvidia comprando a Arm Holdings da Inglaterra, a Oracle sendo escolhida para ser a parceira do Tik Tok nos EUA e a Gilead anunciando a aquisição da Immunomedics. Fora a isso tivemos as esperanças em torno da vacina renovadas. Entre as grandes empresas AAPL +3%, NVDA +5.8%, ORCL +4.3%, TSLA +12% https://rb.gy/i1akwk

  • Dow: +1.2%
  • S&P: +1.3%
  • Nasdaq: +1.9%
  • Setores: destaque para o setor de biotecnologia com o ETFque representa o setor saltando 6.9%! Diversas ações performaram bem na esteira da sempre presente possibilidade de negociações de deals no setor…a Immunomedics (IMMU) fechou com 98% de alta e ajudou a puxar o ETF do setor. A Seattle Genetics (SGEN) +14.6%, Alnylam (ALNY) +7%, Acceleron (XLRN) +9.5%, BridgeBio (BBIO) +8.6%%, Allogene (ALLO) +9.2%. Outros setores que foram bem Bancos regionais KRE +2.5%, empresas de Real Estate com o IYR subindo 2.7% e o VNQ (maior ETF de Reits) subindo 2.44%.
  • Dólar: Na segunda o dólar fechou em queda com recuo de 1,07%, vendido a R$ 5,2759. Na sexta-feira, o dólar fechou em alta de 0,26%, a R$ 5,3328. Na parcial do mês, acumula baixa de 3,74%. No ano, tem valorização de 31,58%.

 

**HOJE**

Investidores aguardam reuniões dos bancos centrais dos Estados Unidos, do Japão e da Inglaterra nesta semana, e reagem aos dados mais recentes da China. A produção industrial chinesa cresceu 5,6% em agosto ante o mesmo período do ano passado, enquanto as vendas do varejo cresceram 0,5%, primeiro resultado positivo neste ano.

  • Asia: mercados todos em alta com exceção do Nikkei que teve queda de 0.44%
  • Europa: bolsas em alta. Alemanha +0.37%, França 0.5%, Espanha 1.3% e o Stoxx 600 0.66%
  • Agenda: percepção econômica da Alemanha que veio bem melhor que o esperado.
  • Futuros: apontam para 0.6% de alta
  • Petróleo: a Agência Internacional de Energia (IEA) reduziu sua previsão de aumento de demanda do petróleo para 2020. O corte foi maior que a redução de 8,1 milhões de barris por dia prevista pela instituição no relatório de agosto. Mesmo assim, o preço do petróleo está em alta nesta manhã, com o WTI subindo 0,64% para US$ 37,50.

 

**DESTAQUES DE ATIVOS**

NIKOLA https://rb.gy/0dooct ; https://rb.gy/taleh2

As ações da Nikola tem estado envolvida em uma série de notícias que tem acentuado o perfil volátil da ação. Olhando a performance da ação nos últimos dias fica mais claro o que estou falando: alta de 40% no dia 8/09, seguido de quedas de 15%, 11% e 14% nos 3 dias seguintes; ontem alta de 11% e no after a empresa cai mais 7%. Sim existem algumas notícias por trás disso, mas entendo que o mais relevante é que o investidor entenda que esse é o perfil das ações da empresa e quem investe nela tem que estar preparado para ver seu capital entrar nessa montanha russa. Empresa vale 13BI e suas ações sobem 246% no ano, é normal que chame atenção inclusive daqueles que apostam contrariamente a empresa e buscam ganha com a queda da ação. Tivemos vários eventos: (i) GM anunciou a compra de participação na empresa por $2BI e um contrato de uso de algumas de suas fabricas e acesso aos equipamentos de testes de segurança por exemplo; (ii) um dia depois do acordo tivemos um report da Hindenburg Research chamando atenção a vários pontos fracos, mentiras do CEO, basicamente dizendo que a empresa tem inflado expectativas dos investidores – citam por exemplo um vídeo de um dos seus caminhões que estaria supostamente funcionando, mas não estava, ele estava apenas descendo uma ladeira, ou seja, não havia um motor da Nikola empurrando o caminhão. A Nikola respondeu chamando de mentiras as proposições da Hindenberg, ainda que tenha admitido que o caminhão de fato não estava rodando com sua própria propulsão. Agora a SEC investiga o caso para saber se a Nikola violou as regras. Foi a própria Nikola que pediu a atuação da SEC no caso. Enfim cenas dos próximos capítulos virão. Tudo agora é uma questão da empresa entregar. Inicio de produção de suas pick ups é 2023!

 

OVERSTOCK (OSTK) https://rb.gy/5vcs7m ; https://rb.gy/rpozjh ; https://rb.gy/6bvg4q

Empresa vale 3.2BI e suas ações acumulam alta de 974% no ano. Ontem tiveram alta de 16% e subiram +3% no after. Mas afinal o que se passa com a empresa? A alta de ontem foi resultado de um relatório de análise da Needham que iniciou a cobertura no papel com uma classificação de compra. A Needham disse que a Overstock “está se beneficiando de fatores externos e internos que estão impulsionando uma aceleração no crescimento da receita e ganhos de participação de mercado”. A mudança secular em curso para o comércio digital continuará a acelerar e ajudará a empresa. Overstock.com Inc. é um varejista online, um site de comércio eletrônico que vende uma ampla gama de produtos domésticos a preços baixos, incluindo móveis, decoração, tapetes, roupas de cama, reforma e muito mais. Em 30 de julho eles divulgaram números do 2T que surpreenderam o mercado batendo estimativas com receitas crescendo 109% na comparação anual e com a empresa lucrando. Mas não é só isso, a empresa tem subsidiarias que atuam em outros segmentos. A Medici Ventures é sua subsidiária de tecnologia de blockchain com o objetivo de alavancar a tecnologia “para gerar eficiências e aumentar a segurança e o controle”. Medici tem suas próprias subsidiárias, incluindo uma chamada tZero que foi criada para negociar criptomoedas. Acontece que a tZero anunciou recentemente que a (FINRA) aprovou o pedido de adesão da tZero Markets para ser uma corretora de varejo. Então essa adição da tecnologia blockchain com a adição de um potencial crescimento do mercado de cripto ajudam a explicar essas altas.

 

PEQUENAS E LUCRATIVAS?

Lá em junho eu fiz uma série chamada “Desconhecidas e Lucrativas” no qual abordei 11 empresas que muitos não conhecem, que não estão no radar dos investidores. Terça eu comecei uma série com empresas menores de até 10BI de valor de mercado – as pequenas e lucrativas. Ressalva: empresas menores enfrentam mais dificuldades em momentos de crise; além disso o fato de terem sido lucrativas no passado não garantem que serão no futuro.

Werner Enterprises, Inc. (WERN)

O que faz: Werner Enterprises, Inc. foi fundada em 1956 pelo Sr C.L Werner que era um caminhoneiro. Empresa está sediada em Omaha, Nebraska, terra de Warren Buffet! Ela nada mais é do que uma transportadora! Se dedica ao transporte de carregamentos via caminhões nos Estados Unidos, México, Canadá e até China! Ela atua em 2 segmentos: (i) operação de frotas mesmo com caminhões pequenos, médios, grandes, refrigerados…seja para varejo, produtos de consumo, manufatura, etc respondendo por ~75% das receitas; (ii) e o segmento Werner Logistics que fornece os serviços, ou seja a expertise de consultoria e gestão logística, transporte ferroviário por meio de alianças, gerenciamento de remessas usando combinação com transporte aéreo, marítimo – responde por 25% das receitas. Ao fim de 2019, a empresa tinha uma frota de 8.000 caminhões, dos quais 7.460 operados pela empresa, além de 540 próprios e operados por empreiteiros independentes; 24.145 reboques de propriedade da empresa; e 33 caminhões de transporte intermodais. Slogan “we keep america moving”. Ela é a quinta maior empresa do setor nos EUA com um Market cap de 3.2BI. Empresa tem mais de 12 mil funcionários

Números: Momento tem sido bom com a necessidade e intensificação da necessidade de entrega de produtos para as pessoas. Se as pessoas não podem se movimentar, os produtos podem. Empresa bem diversificada em termos de clientes com os 10 maiores respondendo por 40% da receita. O setor mais relevante é o varejo o qual responde por ~50% da receita (lojas de desconto e móveis) ; mas tem outros setores tipo food & beverage 17%. Margem de lucro de 7% em linha com o setor. Endividamento é 15% do PL. ROE de 14% e ROI de 12% fica atrás apenas da maior e mais consolidada do setor a Old Dominion. Frota deles é nova, na média 4 anos, o que significa uma menor necessidade de capex no CP.

Ações: ações sobem 25% no ano, em 5Y 57%. Ela tem um beta de 0.8x e paga dividendos trimestrais desde 88. Ações negociam a 17x lucros sendo a mais barata por múltiplos do segmento. 60% recomendam Buy, 20% hold e 20% sell.

https://rb.gy/haktxx ; https://rb.gy/icdky7 (yahoo); https://rb.gy/mufrrw (PP) ; https://rb.gy/i6bbya’; https://rb.gy/cqgrdb (foto) https://rb.gy/iujiga

 

 

Era isso.
Aquele Abs.

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Disclaimer: O conteúdo deste podcast é apenas para fins informativos, não serve como recomendação de compra ou venda de qualquer título na Avenue ou em qualquer outra conta. Ele também não é uma oferta ou venda de um título. Também não são relatórios de pesquisa e não servem como base para qualquer decisão de investimento. Todos os investimentos envolvem riscos e o desempenho passado não garante resultados ou retornos futuros.

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