20201110 – PODCAST BOM DIA USA: Mercados em alta com a vacina, Resultado McDonald`s, Beyond Meat, Berkshire e Peloton

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Tempo de leitura: 17 min
E para quem gosta de ler, aí está a transcrição do podcast. Esse é um podcast destinado aos clientes da Avenue. O texto aqui é apenas uma transcrição e Tais comentários não devem ser visto como qualquer tipo de recomendação de investimentos. 

**ONTEM**

Vamos falar do fechamento de segunda? Os mercados encerraram o dia em alta, repercutindo a notícia de duas companhias de biotecnologia, Pfizer (PFE) e BioNtech (BNTX), anunciaram ontem que suas vacinas podem ficar prontas ainda este ano e que preveem uma eficácia de mais de 90%. O mercado adorou a notícia, que vem logo após da vitória do Joe Biden para a presidência dos Estados Unidos, outro ponto que o mercado também considerou favorável.

 

 

  • Dow: +2,95%
  • S&P: +1,15%
  • Nasdaq: -1,53%
  • Setores: Ontem, destaque positivo para todos os setores: Petróleo XLE com forte alta de (+14,28), Bancos XLF com alta de (+8,17) e Industrial XLI com alta de (+3,42). Infelizmente, tecnologia XLK foi o único setor negativo no dia de ontem, com leve queda de (-0,64%), sendo que as ações da Amazon (AMZN) e Facebook (FB) chegaram a cair (-5,06%) e (-4,99%) respectivamente.
  • Economia: Na segunda, nós não tivemos nenhum dado relevante para comentar.
  • Dólar: No dia de ontem, o dólar fechou o dia com leve recuo, cotado a R$5,38 (-0,08%). No cenário externo, repercutia a vitória do democrata Joe Biden nas eleições presidenciais dos Estados Unidos e refletia a boa notícia de uma possível vacina este ano com eficácia de mais de 90%. No cenário interno, o mesmo de sempre pessoal, as preocupações sobre a trajetória da dívida pública brasileira e com os investidores de olho se o governo federal vai respeitar ou não, o teto de gastos. https://rb.gy/ybr2dw

 

**HOJE**

  • Ásia: No continente asiático, as ações encerraram a madrugada em um misto. O índice de Shangai fechou com queda de (-0,40%) e no Japão, a Nikkei fechou com leve alta de (+0,26%).
  • Europa: Na Zona do Euro, as ações abrem em um tom misto também, após uma alta na sessão anterior devido as notícias das vacinas. A Euro Stoxx subia levemente (+0,37%) hoje as 7:20 da manhã no horário de Brasília. Enquanto a CAC40 (índice francês) subia (+0,98%), a DAX (índice alemão) caia (-0,38%) e a FTSE100 (Inglaterra) subia (+1,13%).
  • Futuros: Os principais índices futuros americanos amanheceram também em um tom misto, com o futuro do S&P500 caindo leve (-0,24%) e o futuro do Dow Jones subindo leve (+0,32%), hoje as 7:20 da manhã também.
  • Agenda: Hoje temos relatório de emprego JOLTS (empregos comerciais, industriais e de escritórios), como único dado relevante nos Estados Unidos. Já do lado dos resultados, temos a empresa que vende acessórios para gamers e memórias ram Corsair (CRSR), Lyft (LYFT), BioNtech (BNTX) e Datadog (DDOG).

 

 

 

**DESTAQUES DE ATIVOS**

 Evento Apple (AAPL)

Antes de entrarmos nos ativos, vou só fazer uma chamada hoje para um evento da Apple (AAPL) chamado “One More Thing” (a famosa frase que o steve Jobs proferiu no mínimo umas 28 vezes antes de anunciar algo totalmente diferente na linha dos seus produtos atuais). Vai acontecer ao vivo no youtube as 15hrs do horário de Brasília. A companhia irá revelar provavelmente um novo Mac Book (provavelmente já com a tecnologia ARM que foi substituiu a Intel), talvez um novo airpod studio, talvez até um novo plano de subscrição para algum novo gadget ou serviço. Estamos na esperança, mas sempre é bom acompanhar esses eventos, ainda mais quem possui ações ou pretende ter ações da companhia.

 

McDonald`s (MCD) 

Vamos começar hoje com uma companhia que vende lanches no mundo inteiro, seu símbolo é um grande M dourado em suas lojas e até hoje, ela continua como uma das maiores redes de fast-foods do mundo. Estou falando do McDonald`s que apresentou seu terceiro trimestre ontem e bateu as estimativas. Suas ações encerram com queda de (-1,54%).

A rede de fast foods entregou uma receita de $5,42 bilhões com queda de 2% no trimestre e ficando praticamente em linha com as estimativas do mercado. O Same Store Sales (SSS), que mede a eficiência de vendas nas lojas já existentes, caíram 2,2% no global, sendo puxado por uma recuperação mais fraca no trimestre. Já o Same Store Sales do segmento U.S cresceu 4,6% devido a mais promoções no trimestre, o que ajudou a compensar um pouco a queda do internacional.

Além disso, excluindo os efeitos de vendas das ações do McDonald`s Japão e outros itens não recorrentes, o Lucro por Ação Ajustado ficou em $2,22 dólares, batendo as estimativas e crescendo 5,2% em relação ao mesmo período anterior. Vale ressaltar que a companhia começou a acelerar suas estratégias de crescimento, colocando esforços para maximizar o marketing, investindo em novas abordagens para melhorar a comunicação com a sua marca e pretende aumentar ainda mais os 3D`s (Digital, Delivery e Drive Thru`s), procurando construir um forte modelo digital para atender ainda mais os seu clientes.

Outro ponto positivo que veio no resultado, foi o anúncio do McPlant. Segundo a companhia, ela está desenvolvendo suas próprias linhas de produtos vegetais e deve chegar já em 2021. Ela que chegou até a testar no Canadá com a Beyond Meat (BYND) mas que não foram para frente. O McDonald`s comentou que provavelmente a expansão chegará para sua linha de produtos no café da manhã e hambúrgueres de frango.

Para não tomar muito tempo a mais em cima dos resultados da companhia, ela declarou um aumento de dividendos de 3%. Acho que o McDonald`s dispensa apresentações, todo mundo sabe que ela vende lanches e hambúrgueres. Fundada em 1940 e com sede em Illinois. Hoje ela opera pouco mais de 38.600 restaurantes (incluindo franquias) e emprega por volta de 205mil funcionários. Em 2019, ela entregou cerca de $21 bilhões em receitas anuais e atualmente, o seu valor de mercado é de aproximadamente $158,4 bilhões. https://rb.gy/uk9bdv

 

Beyond Meat (BYND)

A próxima companhia, é uma empresa que faz carnes falsas, mas calma lá pessoal, não é carne de mentira, mas é carne vegetal a base de plantas. Vou comentar o resultado da Beyond Meat (BYND) que apresentou seu terceiro trimestre ontem também e foi pior que o esperado. Tão pior que as suas ações encerraram com queda de (-4,05%) e no after já caiam (-28%).

A companhia passou boa parte do resultado, tentando mostrar que o crescimento desde o IPO foi muito forte e de fato foi pessoal. Porém, no trimestre, foi fortemente impactado pela menor demanda dos seus produtos que dependiam muito de restaurantes e supermercados para vender.

Ela entregou uma receita de $94,4 milhões, abaixo das estimativas e com um crescimento de apenas 2,7%. Além disso, olhando os segmentos que geram suas receitas, a divisão internacional em food service chegou a cair 65% no trimestre, o que acabou por impactar significativamente o crescimento de suas receitas totais.

Logo em seguida, a gente teve um prejuízo operacional de $18,5 milhões ante um lucro operacional de $3,6 milhões no 3T19. Esse Lucro Operacional foi esmagado por um aumento de 39% nas despesas com Pesquisa e Desenvolvimento e um aumento de 60,2% nas despesas gerais e administrativas no trimestre, sendo que nos 9M o aumento do SG&A é de 99,7% em relação aos 9M19.

Sendo assim, a companhia apresentou um prejuízo líquido por ação de $0,28 cents, enquanto o mercado esperava um lucro de $0,05 cents. Outra notícia negativa que pesou no dia para a empresa, foi o fato do McDonald`s ter anunciado sua própria linha de produtos vegetais, o que só não poderia competir com a Beyond Meat, como coloca ela de fora de um grande acordo com uma das maiores redes de fast foods do mundo.

A Beyond Meat disse que continua a experimentar uma desaceleração significativa em seu negócio de foodservice, já que as recomendações para ficar em casa e as restrições sobre a capacidade operacional dos locais de foodservice resultaram em fechamentos ou redução significativa das operações de muitos de seus clientes.

Para quem não conhece a Beyond Meat, ela é uma companhia que fábrica e vende carnes, almondegas, linguiças e até frangos vegetais feitos a base de plantas. Alguns clientes dizem que o gosto de seus produtos até lembram carne de verdade. Fundada em 2009 e com sede na Califórnia.

Ela emprega por volta de 472 colaboradores e em 2019, ela entregou cerca de $297,9 milhões em vendas anuais. Atualmente, o seu valor de mercado é de aproximadamente $9,4 bilhões. https://rb.gy/oyfkfp

 

BERKSHIRE HATHAWAY (BRK.B)

A Berkshire reportou um resultado que foi ajudado pela valorização de suas cias investidas, ainda que seu principal negócio, o segmento de seguros tenha reportado um resultado mais fraco na comparação anual – em linha com o que outras cias de seguros também apresentaram nesse trimestre. A Berkshire reportou lucro líquido de $30,1 bilhões, ou $18.994 por equivalente de ação Classe A. O lucro operacional, que exclui alguns resultados de investimento, caiu para US$ 5,5 bilhões, de US$ 8,1 bilhões no ano anterior. Essa queda se deve ao setor de seguros – maior pedidos com furacões, queimadas, travel insurance pela não realização de viagens, baixas taxas de juros, entre outros fatores que pesaram.

Falando do seu portfolio, alguns destaques:

  • Empresa resolveu usar parte do seu parrudo caixa para recomprar suas ações, algo incomum para a empresa de Buffet. E eles não economizaram, investiram 9BI em recompras no trimestre o que representa 2% do valor de mercado da empresa, chegando a 16Bi no total do ano.
  • Empresa investiu 6 bilhões em 5 trading japonesas;
  • Comprou o negócio de energia (distribuição de gás) da DominionEnergy Inc. por US$ 9,7 bilhões;
  • Comprou uma participação de US$ 565 milhões na mineradora de ouro BarrickGold Corp;
  • Aplicou US$ 250 milhões na empresa de software baseada em nuvem Snowflake quando abriu o capital em setembro.
  • Se desfez de algumas ações de seus bancos, mas aumentou suas participações no Bank ofAmerica. O investimento do Bank of America também pode ter sido parcialmente sobre tecnologia. O Bank of America é líder em engajamento digital do consumidor, disse Mac Sykes, gerente de portfólio e membro da equipe de pesquisa global da Gabelli Funds.
  • Seu maior investimentoscontinua sendo a Apple com mais de ___% da sua carteira.

As ações tiveram alta de 6% mas mesmo assim caem 2% no ano com a cia avaliada em 353BI, tendo 145BI em caixa (obviamente que parte relevante da operação dela é na área de seguros, logo é natural que ela tenha um elevado montante de caixa).

https://rb.gy/qdpdpc ; https://www.berkshirehathaway.com/qtrly/3rdqtr20.pdf

 

Peloton (PTON)

Para finalizar os balanços, a próxima companhia apresentou os seus resultados na semana passada, mas acabamos não tendo tempo e espaço para comentar sobre ela. De qualquer maneira pessoal, acho que vale a pena comentar, já falamos dela em outros ocasiões, mas pelo momento, acho que é um case interessante de lembrar a existência.

Vamos falar da Peloton (PTON), a fabricante de bikes e esteiras altamente high techs, que apresentou seu primeiro trimestre de 2021 (seu ano fiscal) e bateram as estimativas do mercado. Suas ações encerraram ontem com uma queda forte de (-20,29%).

A companhia reportou um bom resultado e como eu disse, bateu as estimativas dos analistas. Entregou uma receita de $757,9 milhões, batendo as projeções e crescendo incríveis 232% no trimestre. Olhando seus planos de subscrição, o Connected Fitness cresceu 137% e seu plano digital cresceu em 382% o número de assinantes. Agora a companhia conta com mais de 3,6 milhões de usuários em seus planos. Isso tudo com um churn (quebra de contratos) de menos de 1% e uma taxa de retenção de nos últimos 12 meses de 92%.

Com esse crescimento de receita absurdo neste trimestre, nem mesmo as despesas operacionais crescendo 67% no ano contra ano e as despesas com vendas e marketing crescendo 48%, também no ano contra ano, conseguiram desanimar a companhia. Que entregou um Lucro Por Ação de $0,20 cents contra uma estimativa de $0,11 cents. E revertendo o prejuízo que ela teve de $1,29 dólar por ação um ano antes em um lucro.

Mas nem tudo são flores e por isso que a companhia vem sofrendo, depois de subir mais de 280% no ano, a companhia anunciou que provavelmente vai ter dificuldade de entregar suas bikes e esteiras no próximo trimestre, devido a alta demanda pelos seus produtos.

Por um lado, é uma notícia positiva para a companhia, por outro coloca ela pressionada para entregar o quanto antes os seus produtos. Além da falta de estoque (o que não é bom de escutar ao querer comprar um produto e não ter), alguns clientes já reclamam de atrasos e de um serviço de suporte ruim.

A companhia comentou que vai ter dificuldade de atender no próximo trimestre e disse ainda que os lucros poderão ser pressionados à medida que ela abre novas instalações para fabricar e por causa de despesas adicionais relacionadas a mão de obra e a transporte.

Ela disse que espera atender as novas demandas até o final do seu ano civil, que no caso seria o final de 2020. Mas, há quem diga que ela ainda não vai conseguir, devido aos impactos do Covid em cima de várias peças utilizadas para montar suas bikes e esteiras. Outro ponto que pode pesar, é que mais concorrentes devem começar a aparecer, tentando abocanhar parte dessa demanda não atendida.

A Peloton foi fundada em 2012 e está sediada na cidade Nova York. Inclusive quem for visitar Nova York, pode ir em um estúdio dela e fazer uma aula ou experimentar seus produtos. Ela chega a empregar 1800 colaboradores e tem um valor de mercado de aproximadamente $28,8 bilhões de dólares. https://rb.gy/7zysjv

 

Vou ficando por aqui pessoal, hoje tem sala de análise as 9:30 comigo e o Will Castro Alves. Vamos falar de McDonald`s, Berkshire, Beyond Meat e muito mais. E as 10:15 com o Bo Williams, passando em vários gráficos. Quem quiser me seguir nas redes sociais, o meu instagram é @brenobonani e o twitter é @breno_bonani. E quem quiser seguir o William no twitter ou instagram é @willcastroalves. Por fim, desejo a todos um excelente dia e uma ótima terça-feira! Forte abraço!!

 

 

Era isso.
Aquele Abs.

Twitter: @willcastroalves
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Disclaimer: O conteúdo deste podcast é apenas para fins informativos, não serve como recomendação de compra ou venda de qualquer título na Avenue ou em qualquer outra conta. Ele também não é uma oferta ou venda de um título. Também não são relatórios de pesquisa e não servem como base para qualquer decisão de investimento. Todos os investimentos envolvem riscos e o desempenho passado não garante resultados ou retornos futuros.

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