E para quem gosta de ler, aí está a transcrição do podcast. Esse é um podcast destinado aos clientes da Avenue. O texto aqui é apenas uma transcrição e Tais comentários não devem ser visto como qualquer tipo de recomendação de investimentos.
**ONTEM**
O mês de maio começou fazendo jus a o famoso ditado do mercado financeiro: “sell in may and go away”.
- S&P: -2.8%
- DJ: -2.55%
- Nasdaq: -3.2%
O que pesou? Comentário do presidente Trump afirmando de que há evidências de que o novo coronavírus teve sua origem num laboratório em Wuhan…isso trouxe de volta o receio com a guerra comercial, que seria a forma com que os EUA reagiriam…temos mais um ponto de incerteza no mercado. Não ajudou também o índice de atividade manufatureira dos EUA (ISM) no mês de abril caiu ao menor nível em 11 anos, a 41.5 pontos ante um esperado de 36.0
- Setores: todos os setores em baixa novamente, destaque para Energia (XLE -5.7%) e Consumo Discricionário (XLY -3.7%), com a queda de Amazon (AMZN -7.6%), ação de maior peso no setor.
- Petróleo: WTI Junho +5.0% a $19.79/barril … mais um dia de alta encerrando a semana com +16.8%, quebrando uma sequência de 3 semanas em queda…ajudou a notícia de que o número de plataformas de petróleo em atividade nos EUA recuou 53 unidades, para 325, e atingindo o menor número de plataformas ativas desde junho de 2016.
**HOJE**
- Corona: acho que vale comentar que o Remdesivir, antiviral da farmacêutica Gilead (GILD -4.8%), recebeu autorização emergencial da FDA para tratamento da doença e se junta ao medicamento contra malária cloroquina, como droga aprovada para uso no combate ao covid-19. A economia começa a reabrir com estados relaxando suas medidas de fechamento e a reabertura e negócios não essenciais. O grande risco agora é a curva inverter e termos um aumento de casos, tendo que fechar novamente a economia.
A mesma tensão sobre a relação entre EUA e China traz certo mau humor para o mercado hoje. A reação dos EUA ameaçando colocar tarifas sobre os produtos chineses em resposta ao coronavírus. O secretário de Estado Mike Pompeo disse no domingo que há “enormes evidências” de que o vírus se originou de um laboratório em vez de ser transmitido de animais. Fora isso tivemos os PMIs europeus mostrando severas contrações com a economia fechada.
- Asia dia de quedas mais intensas…-4% em HK -2.8% no Japão, -2.4% Cingapura
- Europa bolsas caem pouco mais de 2%
- Futuros apontam queda de 1%
**DESTAQUES**
BALANÇOS
Essa semana temos mais de 150 empresas do índice S&P 500 reportando seus resultados.
Destaques: Tyson Foods, AIG, Realty Income, Skyworks (segunda); Disney, Regeneron Pharma, Activision Blizzard, Mercado Libre (terça); Paypal, CVS, Waste Mgmt, Monster Beverage, Equinix (quarta); Booking, Bristol Myers, Hiton (quinta); JD, PPL, (sexta)
Ontem: : Amazon, Apple, Visa, Comcast, McDonalds, ICE, Moodys, KraftHeinz
Tesla (TSLA)
As ações da Tesla caíram mais de 11% depois que o CEO Elon Musk twittou que as ações da empresa têm um preço “muito alto”.
AMAZON (AMZN)
Ações caíram 6% na sexta, mas ainda acumulam 22% de alta no ano.
Mais importante que o resultado foi o anúncio de que a empresa planeja gastar todo o seu lucro do 2T (estimados em US$ 4 BI) em resposta à pandemia de coronavírus. São milhões de dólares em testes para seus funcionários – CFO falou que esperam gastar até $1BI em testes para o corona no ano inteiro; outra forma de gasto que esperam é no aumento de salários para os trabalhadores, equipamentos de proteção individual (EPI), melhores protocolos de limpeza nas instalações; fora isso tem os investimentos em sua rede de entrega para alcançar os clientes a tempo. Isso tudo porque a Amazon já tem enfrentado algumas dificuldades para entregar os produtos a tempo, ou mesmo, ter os produtos disponíveis. Segundo o CFO: “Está demorando mais para colocar as coisas em nossos armazéns ou estoque do que tirá-los de lá”. Além disso, eles tiveram que suspender mais de 10.000 vendedores de sua plataforma por violar políticas contra a manipulação de preços. Vão gastar mais para expandir a capacidade de entrega e serviços relacionados a alimentos, como Amazon Fresh e Whole Foods. Para não deixar passar, a empresa reportou Lucros de $5.01 e receitas de $75.45BI (+23%YoY). Mercado esperava $6.25 de lucro e receitas de $73BI. A AWS alcançou mais de $10BI de receita e crescimento de 36% YoY de lucro operacional.
APPLE (AAPL)
Lucro por ação de $2.55 (esperado era $2.26) ; Receitas de $58.3BI ($54.54 BI esperado). As receita com a venda de iPhone caiu para US$ 28,96 bilhões, uma queda de 7% em relação ao ano anterior. Essa queda foi parcialmente compensada pelo um aumento de 16% na receita de serviços, que inclui iCloud, Apple Music e outras assinaturas, para US$ 13,34 bilhões. No agregado as receitas da empresa diminuíram 0,5%.
Mercado não gostou que a empresa optou por não dar um guidance (previsão) acerca dos seus números do próximo trimestre. Tim Cook se limitou a dizer que “Houve uma queda significativa e muito acentuada em fevereiro nas vendas e isso começou a se recuperar em março uma recuperação adicional em abril, o que deixa algum espaço para otimismo. Ainda assim o CFO falou que as vendas de iphone no próximo trimestre serão piores. Cook disse que o serviço de assinatura de TV da empresa, Apple TV +, estava indo bem, à medida que mais pessoas assistiam ao conteúdo enquanto estavam trancadas, e que as pessoas estavam recorrendo ao iPad e Mac, os computadores maiores da empresa, em números crescentes….ou seja, ambos vendendo mais. As lojas da Apple em todo o mundo, exceto na China e em partes da Coréia seguem fechadas. Mas a empresa disse que as vendas em sua loja on-line atingiram recorde em março.
Anunciou que seguirá com seu programa de recompra de ações, tendo autorizado mais $50BI em recompras e dividendos de $0.82/ação. Vale lembrar que eles tem mais de $100BI de caixa, empresa vale 1.2TRI.
Berkshire (BRK.B)
A empresa reportou um prejuízo de $49.7BI o que pode assustar muitos, mas aqui vale lembrar a origem do negócio da empresa que são os investimentos. Basicamente o prejuízo advém da a marcação dos preços dos ativos que compõe sua carteira de investimento. É como se fosse uma grande carteira de investimentos que viu o preço das suas ações caírem, simples assim. Especialmente considerando que a Berkshire tem parte relevante de seus investimentos no setor financeiro – Bank Of America, JP, Goldman, Wells Fargo, BNY Mellon, além de Visa e American Express. O próprio Buffet explicou que a melhor forma de você avaliar o resultado é pelo lucro operacional da empresa o qual se expandiu 5.6% na comparação anual. Fora isso tivemos o encontro anual no sábado onde eu acompanhei e postei diversos highlights no meu instagram e a Avenue também fez uma cobertura do evento. Buffet trouxe um estudo histórico a respeito da história americana para justificar a sua frase: never bet against America! Ele ressaltou a importância do investimento de longo prazo e paciência; de que se você investe em ações tem que estar preparado para ver suas posições caírem até 50%; disse que nem ele nem ninguém sabe para onde o mercado vai e que em termos de pandemia é tudo muito incerto; falou da injeção de liquidez como um experimento que não sabemos onde vai dar. Comentou ainda que a Berkshire zerou sua exposição no setor de aviação, admitindo o erro no investimento e ressaltando que eles não reduzem posição, ou são sócios ou não são.
Para acabar acho que cabe mencionar que o montante de caixa que a empresa dispõe hoje é de 137BI, ou cerca de 30% do valor de mercado atual da empresa que é de 443BI. Buffet foi perguntado porque não usou esse caixa e sua resposta deixou muita gente intrigado: porque não achou alternativas interessantes.
Era isso.
Aquele Abs.
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Disclaimer: O conteúdo deste podcast é apenas para fins informativos, não serve como recomendação de compra ou venda de qualquer título na Avenue ou em qualquer outra conta. Ele também não é uma oferta ou venda de um título. Também não são relatórios de pesquisa e não servem como base para qualquer decisão de investimento. Todos os investimentos envolvem riscos e o desempenho passado não garante resultados ou retornos futuros.