E para quem gosta de ler, aí está a transcrição do podcast. Esse é um podcast destinado aos clientes da Avenue. O texto aqui é apenas uma transcrição e Tais comentários não devem ser visto como qualquer tipo de recomendação de investimentos.
**ONTEM**
Depois de 3 altas consecutivas os índices americanos sucumbiram e fecharam em queda ontem. Pesaram contra os dados divulgados acerca do corona vírus que mostram avanços relevantes.
- Corona: O número de novos casos confirmados aumentou 1.2%, crescimento acima média semanal (1.1%). Aqui na Florida subiu 3.3% e continua acima da média semanal (2.8%). Outro número nada animador no estado é o percentual de testes apontando positivo, que chegou a 10.3%. No Texas, o número de hospitalizações subiu 11%, um novo recorde, além do número de casos também aumentar numa velocidade maior que a média dos últimos 7 dias (+3.4% vs 2.7%).
- Dow: -0.65%
- S&P: -0.36%
- Nasdaq: +0.15%
- Setores Apenas o setor de Comunicações (XLC +0.1%) em alta e o destaque negativo hoje ficou para Energia/Petróleo (XLE -3.4%) que caiu forte e se tornou o único setor com performance negativa na semana.
- Economia: Em termos econômicos a gente teve a continuação do depoimento do presidente do FED ao senado. Jerome Powell reiterou que o programa de compra de títulos será interrompido tão logo o comitê julgue que os mercados não necessitam mais do auxílio.
Tivemos ainda os dados de pedidos de mortgages que mostrou seu maior aumento desde 2009 na semana que terminou em 12 de junho, mostrando que o mercado imobiliário segue aquecido a despeito do corona e que os americanos querem aproveitar as quedas nas taxas para financiar o sonho da casa própria.
12 de junho de 2020. As inscrições aumentam há nove semanas consecutivas.
- Petróleo WTI Agosto -1.1% a $38.21/barril com o aumento semanal de 1.2MM de barris em estoque
- Dólar emendou a sexta alta consecutiva e fechou com valorização de 0,55%, cotado a R$ 5,261. Ajudou a pesar a expectativa de cortes de juros que acabou sendo confirmada com um agressivo corte de juros de 0.75p.p. jogando a tava de juros brasileira para 2.25%aa.
**HOJE**
- Asia: mercado sem direção com leve alta na China e Índia; quedas no Japão, Cingapura e HK
- Europa: tons mistos com leves queda na França, Alemanha e Espanha; leve alta na Italia e Inglaterra.
- Futuros: perto da estabilidade ou leves altas de 0.1%
Os temores de uma segunda onda de contaminação pelo novo coronavírus impedem nesta quinta-feira um melhor desempenho dos mercados, ainda que na China, o principal especialista em vírus da China disse que novos casos na capital estão sendo coibidos. Nos Estados Unidos, os investidores avaliam a repercussão do livro de John Bolton, ex-assessor de segurança da Casa Branca e que fez fortes críticas ao presidente Donald Trump. Fora isso o Presidente
Trump assinou uma medida para punir a China por aprisionar mais de 1 milhão de muçulmanos. A legislação, que obteve apoio bipartidário no Congresso, pede que o governo americano coloque sanções, como retirada de visto, sobre autoridades chinesas consideradas responsáveis pela opressão.
**DESTAQUES**
SPOTIFY (SPOT)
As ações da empresa saltaram 7,7% ontem para a máxima histórica do papel em $200/ação. O que ajudou ontem foi a notícias de que a celebridade Kim Kardashian West firmou um contrato de podcast exclusivo com a empresa, de acordo com o Wall Street Journal. O podcast de Kardashian West vai se concentrar no seu trabalho com o Innocence Project, uma organização legal sem fins lucrativos que trabalha para ajudar a libertar pessoas que foram condenadas injustamente. O acordo se soma ao foco que o Spotify tem dado em incrementar suas alternativas de podcasts e outros tipos de conteúdo. No mês passado, assinou um contrato de licenciamento no valor de mais de $ 100 milhões para o podcast de Joe Rogan – os brasileiros talvez lembrem dele pelo episódio controverso onde ele entrevista o fundador da Tesla, Elon Musk; ou ainda pela sua participação nas entrevistas do UFC.
No ano as ações já sobem 33%, com a empresa sendo avaliada em $37.5BI. Em termos de preço fica difícil analisar porque a empresa reporta prejuízos seguidos. Ano passado até chegou a ter lucro em 2 trimestre, mas no agregado do ano ainda foi prejuízo.
BEYOND THE MEAT (BYND)
Outra que saltou e que também não tem um histórico de lucratividade fora as ações da Beyond Meat. Suas ações subiram 2.9% ontem e no ano acumulam 107% de alta. A notícia que ajudou ontem foi que ela começará a vender seus hambúrgueres sem carne nas lojas Walmart e Target em todo o país – a notícia já tinha sido comentada, agora efetiva e de fato começa. Além disso o Credit Suisse elevou seu target price para empresa de $ 90 para $142 dólares, chamando a empresa…o interessante é que as ações já estão $156 ! Entre os analistas 4 recomendam compra, 11 neutros e 3 sell. A empresa vale $9,7 BI.
DESCONHECIDAS E LUCRATIVAS
Seguindo a nossa série de abordando empresas que não estão na mídia, mas que nem por isso deixam de ser empresas lucrativas. Eu já falei da transportadora Old Dominion Freight Line (ODFL), da empresa de elevadores a Otis Elevator (OTIS), da ROLLINS (ROL) que mata barata e ratos.
Hoje vou falar da O’Reilly Automotive, Inc. (ORLY)
Quem é: a O’Reilly Automotive, nada mais é do que uma das maiores varejistas especializadas em peças, ferramentas, suprimentos, equipamentos e acessórios para carros no mercado automotivo nos Estados Unidos. É uma loja que vende de tudo para o carro. Fundada em 1957 pela família O’Reilly, a Companhia opera 5.512 lojas em 47 estados dos EUA e 21 lojas no México e tem suas ações negociadas na bolsa desde abril de 1993. Apesar do corona aparentemente poder afetar a empresa, é possível que ela se beneficie com muitos consumidores postergando a troca do carro e com isso incorrendo em manutenção dos atuais automóveis. Foi assim em 2009 pós crise financeira. Por outro lado, obviamente que com menos pessoas rodando, os gastos com manutenção de carro podem diminuir – durante a pandemia eles viram SSS cair 13%. Ainda assim, eles mantiveram as lojas abertas porque são considerados negócios essenciais.
Números/case: Seus números realmente impressionam. Suas receitas, e lucros saltaram por 10x de 2004 para cá. Receitas eram 1.7BI em 2004 e em 2019 alcançaram $10.1 BI. Seu lucro operacional saltou de $190MM em 2004 para $1.9BI em 2019. E o lucro líquido de 140MM para $1.4 BI. 2019 foi o 27th ano consecutivo de crescimento de vendas nas mesmas lojas. Empresa possui uma margem líquida de cerca de 13% a qual ela vem mantando nos últimos 5 anos. Retorno sobre o capital investido de cerca de 30%. Eles surfaram bem o crescimento da venda de carros, nos EUA, bem como o aumento do uso e rodagem.
Ações: No ano as ações caem 2,6%, mas chegou a estar caindo 40%. Em 5 anos sobe 86% e em 10 anos cerca de 700%! Como eu falei de números desde 2004, suas ações se valorizaram 2000% desde lá. A empresa vale $31.6 BI em bolsa. Ações negociam a um P/L 24x, ou ainda 17x sua geração de caixa e também não é uma barganha. Apesar de não pagar dividendos ela faze recompras de ações sucessivas o que colabora para remunerar o acionista. Dos analistas que cobrem: 15 recomendam compra, 11 recomendam manter ou neutro, e nenhum se aventura a recomendar venda.
Vale a ressalva que os ativos citados aqui não são recomendações e o investimento deve respeitar o perfil do investidor.
Era isso.
Aquele Abs.
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Disclaimer: O conteúdo deste podcast é apenas para fins informativos, não serve como recomendação de compra ou venda de qualquer título na Avenue ou em qualquer outra conta. Ele também não é uma oferta ou venda de um título. Também não são relatórios de pesquisa e não servem como base para qualquer decisão de investimento. Todos os investimentos envolvem riscos e o desempenho passado não garante resultados ou retornos futuros.